2025年第三季度业绩表现 - 2025年第三季度公司营业收入31.9亿元，同比增长22%，环比增长26% [3] - 2025年第三季度归母净利润3.7亿元，同比增长15%，环比增长47% [3] - 2025年第三季度扣非归母净利润3.5亿元，同比增长22%，环比增长44% [3] 核心客户与产品增长 - 2025年第三季度核心客户奇瑞和吉利产量环比分别增长28%和14%，这两个客户占公司收入贡献超过50% [4] - 配套吉利3.0平台的A7车型于6月上市，稳态月销量突破一万辆，贡献较多增量 [4] - 2025年前三季度智能电控产品销量473万套，同比增长42% [4] - 2025年前三季度盘式制动器销量289万套，同比增长27% [4] 盈利能力分析 - 2025年第三季度公司毛利率为20.6%，同比下降1.0个百分点，环比上升1.4个百分点 [5] - 2025年第三季度期间费用率为8.4%，同比下降0.3个百分点，环比下降0.4个百分点，销售及研发费用率降低较多 [5] 产能布局与业务拓展 - 2025年第三季度WCBS新增两条产线正在布局，EMB产线和空气悬架产线正在调试，预计年底前完成 [6] - 2025年前三季度新增定点项目总数413项，较去年同期增长37.21% [6] - 2025年1-9月新定点项目预计年化收入为71.03亿元 [6] - 在机器人领域，公司与浙江健壮传动科技有限公司共同设立控股子公司浙江伯健传动科技有限公司，推进人形机器人丝杠产品落地 [6] 未来业绩预测 - 维持公司2025-2027年营收预测为129.2亿元、155.0亿元、183.8亿元，同比增速分别为30%、20%、19% [7] - 维持2025-2027年归母净利润预测为14.4亿元、17.4亿元、20.8亿元，同比增速分别为19%、21%、20% [7] - 对应2025-2027年市盈率分别为21倍、18倍、15倍 [7]