公司市值与股价表现 - 英伟达股价大跌近4%，收报198.69美元，总市值从5万亿美元回落至4.83万亿美元 [4] - 投资者Michael Burry持有针对英伟达的看跌期权名义价值超过10亿美元，空头头寸占其投资组合权重80% [6] - 创始人黄仁勋今年财富净增超过600亿美元，首次跻身全球十大富豪榜第九位 [6] 创始人及高管减持情况 - 黄仁勋自今年6月以来累计套现超过10亿美元（约71亿元人民币），此次减持是依据提前制定的计划，要在年底前出售最多600万股股票 [7][11] - 从2001年至今，黄仁勋已累计套现超过29亿美元，减持后仍持有英伟达3.5%的股份 [14] - 仅第三季度，包括黄仁勋在内的内部人士抛售近15亿美元股票，2024年至今内部人士出售总额已超过20亿美元，远超2023年的4.62亿美元 [14] 公司财务业绩与市场需求 - 公司第二财季营收达到467.43亿美元，同比增长56%，超出市场预期，数据中心收入411亿美元略低于分析师预测 [14] - 全球AI需求持续旺盛，科技巨头展开军备竞赛：微软计划今年投入800亿美元建设AI数据中心，谷歌预算提高到930亿美元，Meta将投入规模扩大到720亿美元 [14] - 新一代Blackwell和Rubin架构芯片预计在未来两年带来超过5000亿美元收入，是前代产品的五倍 [15] 战略合作与市场拓展 - 黄仁勋在韩国通过"炸鸡外交"与三星李在镕、现代郑义宣会晤，英伟达宣布向韩国供应超过26万颗最新的Blackwell芯片，使韩国使用的英伟达AI芯片数量从目前的6.5万颗激增至30万颗以上 [23][27] - 面对云巨头自研AI芯片的威胁，英伟达通过与三星、现代等制造业巨头深度绑定，构建多元化供应链和"AI东亚供应链联盟" [28][29] - 公司版图不断扩大：与美国能源部合作建设超算中心、发布Omniverse DSX、携手Uber布局自动驾驶、向诺基亚投资10亿美元 [17] 中国市场挑战与竞争格局 - 受美国出口管制影响，英伟达在中国AI芯片市场份额从巅峰时期的95%跌至近乎归零，导致数十亿美元销售额蒸发和巨额库存减记 [33][36] - 黄仁勋认为美国的"国家安全担忧"站不住脚，指出中国自主研发的AI芯片已能满足本土需求，并强调低估中国的实力和华为的竞争精神是愚蠢的 [36] - 华为的昇腾Ascend系列性能接近甚至超过英伟达的合规版本H20，中国科技企业正在加速自主创新 [36] 市场估值与风险预警 - 在80个分析师中，73个给出"买入"评级，但已有分析师亮出"卖出"信号，警告当前场景类似2000年互联网泡沫，一旦投资放缓泡沫可能破裂 [38][39] - 隔夜美股科技股集体重挫：纳斯达克指数暴跌超2%，标普500指数跌超1%，特斯拉暴跌超5%，台积电、甲骨文跌幅超3%，谷歌、博通跌超2%，亚马逊、Meta跌幅均超1% [39] - Michael Burry引用电影台词暗示市场存在泡沫，并选择"不玩" [40][42]