全球储能电池出货概况 - 2025年1-9月全球储能电池出货量达428GWh，同比增长90.7% [1] 企业竞争格局 - 宁德时代凭借产品性能和口碑，市占率大幅领先，尤其在海外市场出货超100GWh，位列第一梯队 [3] - 海辰储能、亿纬锂能、弗迪电池、瑞浦兰钧、中创新航出货量均超30GWh，位列第二梯队 [3] - 宁德时代出货增长得益于特斯拉、海博思创、鹏程无限等头部集成商需求，其自有系统集成比例快速攀升 [9] - 海辰储能出货量大增得益于融和元储、精控能源、远信储能、阿特斯等厂商需求的带动 [9] 细分市场结构 - 源网侧储能出货占比最高，达79.2% [5] - 工商业储能出货占比为9.4% [5] - 户储及便携式储能出货占比为9.1% [5] - 基站及数据中心备电出货占比为2.3% [5] 源网侧储能市场驱动因素 - 国内源网侧增长得益于储能容量补偿电价政策，尤其在内蒙古、新疆、青海等高新能源发电占比省份 [7] - 国内531政策后增长主要来自源网侧独立储能发展，为促进新能源消纳及电力外送，在变电站节点布局大规模储能项目 [7] - 海外新兴市场如沙特、澳大利亚、智利等增长得益于光伏和储能成本下降，风光配储需求激增 [7] - 美国和西欧市场因电网不稳定性加剧，尤其是欧洲大停电事件后，配储意愿加强 [8] 工商业储能市场动态 - 国内部分区域如江苏、浙江的中小型工商业储能需求因分时电价调整等因素有所放缓 [13] - 国内大型高耗能企业（钢铁、水泥、石化、有色）及零碳园区政策对工商业储能量级提升有明显带动作用 [13] - 海外工商业储能主要集中在欧洲和非洲的矿区、油田，移动储能等新场景增量明显 [13] 户用及便携式储能市场动态 - 欧洲和澳洲的补贴政策推动市场增长，导致100Ah电芯出现供不应求 [15] - 瑞浦兰钧依靠麦田能源、思格新能源、固德威等头部集成商订单稳居市场份额第一 [15] - 亿纬锂能增长得益于绑定华为、德业、沃太等集成商 [15] - 前三季度除欧洲市场外，澳洲市场成为最大爆发点 [15] 基站及数据中心备电市场 - 5G需求快速发展后，基站备电需求有所放缓 [18] - 数据中心UPS目前以铅酸电池为主，但随着BBU新赛道和固态电池发展，未来有较大增长潜力 [18] 产品与技术趋势 - 314Ah电芯自第二季度以来出现供不应求，第三季度状况更加突出并出现涨价 [9] - 100Ah电芯因户用市场需求旺盛也出现供不应求 [15] 行业展望 - 第四季度行业维持高景气度，头部企业满产满销，314Ah和100Ah电芯依然供应紧缺 [22] - 近期中美关税战缓和以及中国企业在澳洲能源展斩获大量订单，为明年海外市场奠定良好基础 [22]