储能市场周度招投标概况 - 10月20日至10月26日一周内，储能市场招标项目11条，EPC、PC及储能系统招标总规模为3.7GWh [1] - 同期中标项目20条，EPC、PC及储能系统中标总规模达到8.2GWh [1] 重点招标项目分析 - 河北邢台市柏乡县储能电站EPC项目是本周规模最大的招标项目，招标规模为200MW/800MWh [2] - 该项目招标内容全面，涵盖储能系统、220kV升压站、并网调试等，并要求投标方具备单个项目容量100MWh及以上的储能总承包业绩 [2] 中标价格与项目信息 - 本周储能系统最低中标价格出现在中国电建河北省承德市双滦区混合储能示范项目，中标价为0.422元/Wh [3] - 该项目规模为100MW/400MWh，中标总金额为16877.95万元，由南京南瑞新能源中标 [3] 招标项目地域与规模分布 - 招标项目集中在江苏、广东、山东、河北、河南、四川、宁夏等省份，均为电网侧独立或共享储能项目 [4] - 单个项目规模普遍在100MWh至800MWh之间，其中200MW/400MWh（2小时配置）是主流规格 [4] - 河北地区招标活跃，涉及昌黎、柏乡、定州等多个项目 [4]

项目概况 - 天合储能与Atlas Renewable Energy在智利联合开发233MW/1003MWh构网型储能项目 [1] - 该项目是GWh级储能大单 将作为大型光伏+储能综合体为智利矿业提供清洁能源并增强国家电网韧性 [1] - 项目紧随Atlas Renewable Energy近期完成的4.75亿美元融资之后 [1] 技术优势 - 项目采用先进的构网型控制策略 使储能系统具备电压源特性 可在无外部电网支撑条件下自主建立电压与频率 [3] - 构网型技术可实现黑启动 虚拟惯量支撑 阻尼振荡抑制 RoCoF主动响应测试等功能 显著增强电网抗扰动能力 [3] - 该系统能抑制宽频振荡 在电网故障或停电期间维持关键负荷稳定运行 有效避免故障蔓延 [3] - 项目采用的Elementa系列储能解决方案专为极端环境设计 具备高能量密度 长寿命与高安全性等特征 [4] 市场与战略 - 天合储能将深度参与项目全生命周期 从电芯制造 系统集成到现场调试运维及本地化长期服务 展现其垂直整合能力 [4] - 公司在拉美市场进展显著 2025年已实现1.2GWh出货量 2026年已签署合同总量突破2.5GWh [5] - 公司坚持本地化战略 依托当地专业团队与高效响应机制 确保项目满足当地监管与运营要求 [5] - 未来公司将持续深化构网型技术的全球应用布局 推动储能系统从能量支撑迈向电网支撑 [5]

关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤储能 资讯~ 10月16日，卫蓝新能源和陕西林业产业集团在北京举行签约仪式，正式签署《投资合作协议》，共 同出资设立山东云石卫蓝新材料有限公司。 根据合作协议，陕林集团与卫蓝新能源将基于各自在产业资源、资本投资及固态电池核心技术领域 的优势，建立全面战略合作伙伴关系。 首条生产线投资12亿元人民币，落户在卫蓝海博（淄博）新能源科技有限公司现有车间，同时加速 推动南京等地生产基地的筹备建设。 在深化合作环节，双方同步启动市场化订单与技术落地的双向赋能：陕林集团下属子公司国海（天 津）贸易有限公司与卫蓝新能源签署4GWh固态电芯及储能装备采购协议， 合同总额约40亿元人民 币。 图片来源：卫蓝新能源 卫蓝新能源作为中国科学院物理研究所固态电池技术产学研孵化企业，是国家级专精特新小巨人企 业，具有40余年固态电池产业研究经验，在多个固态锂电技术领域实现"首次"突破。公司由中国工 程院院士陈立泉、中国科学院物理研究所研究员李泓、教授级高级工程师俞会根共同发起创办，汇 聚了电池材料、电芯、系统等领域的高精尖人才，目前公司已成功获评国家级专精特 ...

全球与中国市场概况 - 2025年前三季度中国有713个新型储能项目并网，总容量达32.737GW/84.922GWh，其中第三季度新增11.337GW/31.122GWh，增长势头强劲 [2] - 2025年第三季度全球储能电池出货量达165-180GWh，储能系统出货量达90-105GWh，印证行业高景气度 [2] 头部企业表现：特斯拉 - 特斯拉第三季度能源及储能业务收入为34.2亿美元，同比增长44%，占总收入比例首次突破12% [3] - 公司第三季度储能装机量为12.5GWh，同比增长81%，前三季度累计装机量达32.5GWh [3] - 该业务毛利率为24.4%，远超汽车业务的18.7%，计划于2026年在Houston工厂量产Megapack3，年产能目标为50GWh [3] 头部企业表现：阳光电源 - 阳光电源上半年储能系统营收为178.02亿元，同比增长127.78%，毛利率达39.92% [4] - 公司第一季度储能发货量为12GWh，同比增长470%，美国业务占比为15%-20%，年初设定的全年储能发货目标为40-50GWh [4] 头部企业表现：宁德时代 - 宁德时代第三季度总出货量近180GWh，按动力与储能8:2的比例推算，储能出货量约为36GWh [5] - 公司第三季度营收为1041.86亿元，同比增长12.9%，归母净利润为185.49亿元，同比增长41.21% [6] - 587Ah储能专用电芯正加速量产，未来出货占比将提升，当前产能已拉满，新产能将在未来1-2季度释放以缓解交付瓶颈 [5][6] 头部企业表现：亿纬锂能 - 亿纬锂能前三季度储能电池出货量为48.41GWh，同比增长35.51%，超过动力电池的34.59GWh [7] - 公司第三季度储能出货量推算为19.7GWh，订单饱满且处于满产状态，并在欧洲连续获得超过1GWh和500MWh的订单 [7] - 前三季度营收为450.02亿元，同比增长32.17%，第三季度净利润为12.11亿元，同比增长15.13% [7] 头部企业表现：派能科技 - 派能科技前三季度总销量为2405MWh，同比增长142.44%，其中第三季度销量为1078MWh，同比增长156.06% [8] - 公司钠电池销售已超100MWh，共享换电电池销售超400MWh [8] - 前三季度营收为20.13亿元，同比增长42.52%，第三季度净利润为3393.97万元，同比增长94.01%，净利润增速超过营收增速 [8]

2025年第三季度财务与运营表现 - 2025年第三季度公司实现收入168.32亿元，同比增长35.85%，环比增长9.49% [1] - 2025年第三季度公司实现归母净利润12.11亿元，同比增长15.13%，环比大幅增长140.16% [1] - 2025年第三季度公司扣非净利润为7.80亿元，同比下滑22.04%，但环比大幅增长130.04% [1] - 公司动力电池出货量达13.1GWh，同比增长83% [1] - 公司储能电池出货量达19.7GWh，同比增长33% [1] - 公司动力电池毛利率维持在17%-18%，储能电池毛利率在12%以上并有所改善 [1] - 动力电池和储能电池的单Wh毛利分别为0.1元和0.04元，总体单Wh营业利润为0.03元 [1] - 动力与储能业务整体贡献利润9-10亿元 [1] - 消费电池业务收入约为31亿元，其中小圆柱电池毛利率预计20%左右，锂原电池毛利率预计超过40% [1] - 消费类电池业务贡献利润预计为2-3亿元 [1] 未来业务展望 - 预计2025年第四季度储能业务价格调整落地将带来盈利能力提升 [2] - 后续储能大电芯基地爬坡趋稳后有望贡献盈利 [2] - 马来西亚储能基地预计在年底逐步爬坡，并有望形成溢价贡献超额盈利 [2] - 大圆柱电池国内产能将主要配套海外客户 [2] - 锂原电池预计维持40%以上毛利率，并有新品类和新应用场景落地 [2] - 小圆柱电池业务有望维持20%左右增速，且铁锂小圆柱也将爬坡贡献增量 [2]

关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤储能 资讯~ 近日，中国电建湖北工程有限公司包头威俊 50万千瓦/300万千瓦时电网侧独立储能示范项目储能设备采 购项目成交结果公示，北京海博思创科技股份有限公司的全资子公司内蒙古海博思创科技有限公司中标该 项目。 据了解，9月30日，国银金租发布公告，国银金租作为买方与北京海博思创科技有限公司旗下包头土右旗 博思新能源科技有限公司（承租人）及中国电建集团湖北工程有限公司（卖方）签署融资租赁相关协议， 以人民币17亿元的价格向卖方购买位于中国内蒙古自治区包头市土默特右旗的储能电站设备，交易标的评 估值约为人民币17.6亿元。随后，国银金租作为出租人将上述设备出租给承租人使用，租赁本金为人民币 17亿元，租赁利息总额约为人民币3.8亿元，租金由承租人每半年分期支付。 该 储 能 电 站 由 北 京 海 博 思 创 科 技 有 限 公 司 投 资 、 中 国 电 建 集 团 湖 北 工 程 有 限 公 司 承 建 ， 规 模 500MW/3000MWh电网侧独立储能电站，项目总投资83.5亿元，项目规划建设5座电化学储能站、5座 220 ...

宏观经济与行业背景 - 国家统计局数据显示2025年前三季度规模以上锂离子电池制造业增加值同比增长29.8% [1] - 新能源汽车产量同比增长29.7% 电动自行车产量增长27.1% [1] - “两新”“两重”等扩内需政策推动智能智造、绿色制造等领域生产扩张与技术迭代 [1] 宁德时代三季度财务业绩 - 第三季度单季营业收入1041.86亿元 同比增长12.9% 归母净利润185.49亿元 同比增长41.21% [2] - 前三季度营业收入2830.72亿元 同比增长9.28% 归属母公司股东净利润490.34亿元 同比增长36.2% 相当于每日净赚约1.8亿元 [2] - 前三季度经营活动产生的现金流量净额806.6亿元 同比增长19.6% 投资活动现金净流出572.91亿元 主要用于产能扩张与股权投资 [2] - 截至10月20日收盘 A股报366.5元/股上涨2.33% H股报528港元/股上涨1.25% [2] 储能业务发展 - 三季度公司总出货量约180GWh 其中储能占比20% 动力电池占比80% [3] - 储能业务产能利用率饱和 交付受制于产能 预计未来一两个季度产能将逐渐缓解 [3] - 公司在山东济宁、广东瑞庆等多地大幅扩产 仅山东济宁基地2026年新增储能产能预计超100GWh [3] - 2025年上半年全球储能电池出货246.4GWh 同比增长115.2% 中国储能电池出货232.03GWh 同比增长118.4% [4] - 政策推动下国内储能市场快速增长 公司正加速产能扩张力度 [4] 技术与产品创新 - 公司发布麒麟电池、NP3.0技术及神行Pro电池等新产品和技术 [5] - 钠新电池已成功通过新国标认证 正在与客户推进开发落地 [5] - 商用动力电池出货快速增长 占总出货比例接近20% [5] - 前8个月中国新能源重卡累计销售11.37万辆 累计同比增长180% [5] - 公司预测到2030年新能源重卡渗透率可能会超60% [5] 商业战略与市场布局 - 公司正在打造重卡换电生态 加速重卡电动化 [6] - 产品覆盖牵引车、矿卡、物流车等多场景 配套换电站运营规模居行业前列 [6] - 下一步将联合整车厂、能源运营商完善换电标准与网络布局 目标在干线运输、港口、矿山等高能耗场景实现快速渗透 [6]

文章核心观点 - 储能行业正经历由电芯严重短缺引发的致命供应链危机，行业从价格战转向生存大考 [1] - 电芯供需失衡导致交货周期大幅延长、预付款激增、价格倒挂，严重挤压集成商利润空间 [1][3][6] - 为应对危机，企业采取拆单采购、收缩战线、纵向一体化等多种生存策略，行业等待理性回归 [4][6][9] 电芯供应困局现状 - 2025年第三季度储能电芯平均交货周期从2024年同期的30天飙升至75天 [1] - 38.7%的中小储能企业因电芯短缺被迫减产，其中15.2%的企业一度停产 [1] - 电芯成本占储能系统总成本60%以上，其供应稳定性直接决定产业链运转 [3] - 某集成商积压3GWh订单，若全部交付可带来12亿元收入，现因生产延期每天承担数十万元违约金 [4] 供需失衡演变过程 - 2023年初为买方市场，电芯供应商排着队谈合作，价格可谈折扣 [2] - 转折点出现在2024年第三季度，政策驱动需求爆发式增长 [2] - 《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》提出到2027年新型储能装机规模需达1.8亿KW以上 [2] - 2025年上半年全国新型储能装机规模较2024年底增长约29%，其中电网侧独立储能同比增长22%，新能源配储同比增长31% [2] 采购条件恶化趋势 - 2024年1月：采购周期30天、预付款30% [3] - 2024年7月：周期45天、预付款50% [3] - 2025年1月：周期60天、全款预付 [3] - 2025年6月：即使全款，交货周期延长至75天，且交货时间无法确定 [3] - 头部储能企业需提前6个月下单，并付100%预付款，部分头部电芯厂商订单已排到2026年一季度 [6] 企业经营困境 - 集成商为保生产将同一订单拆分成三份，尽管管理成本和物流成本增加20%以上 [4] - 电芯库存预警显示不足3天，采购员需常驻电芯厂蹲点抢货 [4] - 因无法保证电芯供应，企业被迫推掉超千万元订单 [4] - 尝试与电芯厂商谈战略合作时被要求未来三年每年至少采购5GWh电芯，且价格按季度调整 [5] - 从新供应商采购的电芯循环寿命仅为标称值80%，导致项目亏损百万元 [5] 行业竞争与利润失衡 - 拆单采购已成为行业常态，内卷从价格战蔓延至全产业链生存大考 [6] - 出现严重价格倒挂：280Ah电芯采购价从2025年1月0.38元/Wh升至6月0.45元/Wh，而储能系统销售价从0.58元/Wh跌至0.46元/Wh [6] - 2022年储能系统集成商平均毛利率约20%，与电芯厂商差距不大；2025年上半年多数集成商毛利率跌破5%生死线，而宁德时代储能业务毛利率仍保持在18%以上 [7] 二级市场与资金压力 - 电芯短缺催生活跃二级市场，2025年9月通过二级市场流通的电芯规模预计达5GWh，占当月总需求量15%以上，2024年同期不足5% [7][8] - 二级市场出现期货式交易，贸易商提前3-6个月向电芯厂锁定产能，再加价10%-20%转手 [7] - 2025年上半年A股储能板块上市公司平均资产负债率达65.3%，较去年同期上升8.7个百分点 [8] - 经营性现金流为负的企业占比超三成，去年同期仅18% [8] 企业应对策略与技术路线 - 远景集团选择纵向一体化路线，自建电芯产能并在全球布局锂资源 [9] - 中小企业被迫收缩战线，从同时推进12个项目减少到5个，专注于利润率较高细分市场 [9] - 华为数字能源推动智能组串式储能标准化，阳光电源加大海外市场拓展 [9] - 部分企业开始布局钠离子电池，但钠电池能量密度较低，预计2026年才能实现规模化应用 [8] 行业未来展望 - 电芯困局在未来6-12个月内难以根本缓解，2025年第四季度电芯供应将持续紧张，价格可能再涨5%-10% [10] - 2026年后随着新增产能释放和钠电池等新技术成熟，情况或有所改善 [10] - 监管层面受到关注，建议建立电芯交易备案制度防止市场失控，同时加快新技术路线产业化 [10]

公司整体经营概况 - 2025年1月至9月，公司新签合同总额为9045.27亿元人民币，同比增长5.04% [6][9] - 期内新签项目数量总计6306个 [6] - 境外业务增长强劲，新签合同金额达2137.54亿元，同比增长21.45% [9] 能源电力业务表现 - 能源电力业务为新签合同核心，金额达5852.28亿元，同比增长12.89% [6] - 水电业务表现突出，新签合同金额1494.38亿元，同比大幅增长68.82% [6] - 风电业务新签合同金额1828.74亿元，同比增长54.67% [6] - 太阳能发电业务新签合同金额1379.18亿元，同比下降33.36% [6] - 火电业务新签合同金额338.29亿元，同比下降46.25% [6] 新型储能业务亮点 - 新型储能业务新签项目142个，合同金额达366.98亿元 [1][6] - 2025年9月单月，单个合同金额超5亿元的新型储能项目包括：和田邦锦项目（17.8亿元）、乌兹别克斯坦风储项目（15.39亿元）、磴口独立储能项目（12.95亿元）、通辽奈曼旗电网侧储能项目（11.08亿元） [2][11][12] 其他业务板块情况 - 水资源与环境业务新签合同金额843.91亿元，同比下降24.86% [6][7] - 城市建设与基础设施业务新签合同金额1881.06亿元，同比下降5.07% [6][7] - 其他业务新签合同金额468.01亿元，同比增长45.10%，其中数字化业务新签合同金额123.33亿元 [6][7] 重大单项目录 - 2025年9月，新签合同金额前五的单个项目分别为：太阳沟抽水蓄能电站（57.52亿元）、江西赣县抽水蓄能电站（46.77亿元）、越南薄辽省风电项目（29.91亿元）、孟加拉风电场项目（25.14亿元）、几内亚公路项目（23.55亿元） [11] - 主要签约项目清单共包含37个大型项目，覆盖抽水蓄能、风电、光伏、储能、煤电、基础设施等多个领域 [10][11][12][13]

文章核心观点 - 全球能源转型推动储能市场需求持续攀升 [1] - 中国储能企业在9月密集签约 刷新海外市场合作纪录 [1] - 中国储能企业海外合作模式正从单纯产品供货向联合开发、技术输出、全生命周期服务转型 [8] - 伴随项目落地 中国储能品牌加速获得国际认可 构筑全球储能供应链新优势 [9] 中国储能企业海外市场合作动态 - 海辰储能与北欧BOS Power签署3GWh合作协议 与欧洲光储EPC Solarpro签订2GWh系统供货协议 [1] - 海辰储能与澳洲FRV达成500MWh项目合作 与北美Microgrid Networks签署55MW/290MWh合作 标志其北美市场正式落地 [1] - 中汽新能通过浦项国际与印度ACME Solar签订2GWh BESS系统订单 此前联合天合储能、南都电源已获3.1GWh订单 [1] - 精控能源在美国RE+ 2025展会发布新产品 并与芬兰Aittub Oy签订600MWh项目合作 创芬兰储能市场单一采购新纪录 [1] - 天合光能签署2.48GWh储能合同 其中海外1GWh项目为首个GWh级构网型项目 9月底与日本汤浅商社签约供应500MWh储能系统 [1] - 瑞浦兰钧与美国Energy Vault签署3GWh供货协议 将在澳大利亚、美国、欧洲三地深化合作 [2] - 库博能源与欧洲Paneco集团达成战略合作 共同开拓2.5GWh并网储能市场 [3] - 晶科能源推进1.44GWh澳大利亚Garoo光储项目 维州政府已批准项目建设 [4] - 天能控股集团与非洲FreedomWon集团签署2GW框架合作协议 [5] - 亿纬锂能与中东欧TSL Assembly签署1GWh合作协议 并与波兰CommVOLT签约500MWh项目 [6] - 远信储能迎接波兰客户团来访并批量签单 计划在波兰部署超5GWh项目 [7] - 澳大利亚福德士河集团宣布成立全球清洁能源联盟 并选择远景能源作为其风能与储能战略合作伙伴 [7] 储能行业发展趋势 - 中国储能企业海外合作模式升级 从供货转向共建的"全生命周期服务" [8]