文章核心观点 - 当前消费环境下，消费者趋于保守，互联网平台则通过大规模投入（尤其是即时零售业务）来挖掘增长，线上零售成为竞争焦点 [3] - 淘宝通过闪购业务（特别是餐饮外卖）进行大规模补贴，成功提升了平台用户活跃度，但面临高额亏损和将新用户转化为高价值电商用户的挑战 [4][5][11] - 即时零售被视为电商平台未来的关键增长点，各平台正从餐饮外卖补贴战转向构建更完善的即时零售供应链和品牌合作体系，但最终成效取决于能否真正激发新的消费意愿 [20][24][25] 外卖大战现状与格局 - 进入10月，外卖平台市场份额趋于稳定，淘宝闪购和美团日均订单量均在7000万-8000万单浮动，京东约为1100万单 [4] - 美团在7月第二周单量峰值达1.5亿单，但其策略转向守住高价值用户（30元以上订单份额超70%），并计划在四季度抢回份额 [4] - 淘宝闪购的非餐零售日均订单约1000万单，此口径包括天猫超市半日达等订单 [4] 平台投入与财务影响 - 阿里巴巴为外卖大战投入巨大，原计划3年投入500亿元，实际两个季度投入已接近此数字 [5] - 淘宝闪购日均单量增长至原来的3倍，但平均每单亏损约3元，目标是在年底前将亏损降至2元以内 [5] - 美团投入超过300亿元（其前一年净利润为350多亿元），外卖业务从2024年平均每单赚1.49元变为亏损约1元 [5] - 京东已更早退出外卖的烧钱补贴战，转向在其他供应链领域出击 [5] 用户增长与运营成效 - 淘宝的日活跃用户数在2025年4月为3.75亿，被拼多多超过；到8月外卖高峰时增长至4.31亿，增长18.6%，反超拼多多 [5] - 淘宝闪购在8月收获了3亿月内至少购买一次的用户，其中超过1亿人此前未在淘天电商消费过 [11] - 闪购消费者中女性用户占比超一半，95后年轻女性占比最高，且中高消费力人群占比高于淘宝整体 [11] - 淘宝通过UCMV模型运营用户，88VIP会员人数达5300万，其人均年度消费金额是非会员的9倍，贡献了淘天约6成的成交额 [11] - 双11期间，淘宝闪购带来的新用户在平台内的纯电商订单数已超过1亿单 [12] 即时零售战略转型与挑战 - 淘宝闪购的竞争重心已从外卖转向即时零售，目标是成为更万能的消费入口 [13][20] - 双11前夕，首批有3.7万个品牌的门店接入淘宝闪购，包括优衣库、苹果、华为的经销商等 [15] - 品牌接入闪购的体验仍在完善中，存在商品标签与实际配送方式不符、配送费、收到门店试用品等问题 [16][18] - 阿里管理层预计即时零售将在未来3年为淘天带来1万亿元的商品交易增量市场 [19] 未来战略重点与模式探索 - 淘天未来工作重点包括：餐饮外卖方面提高客单价（目标30元）、减少每单亏损；即时零售方面完善供应链，吸引品牌商家 [20][21] - 淘天为品牌商家提供两种即时零售经营模式：直营（品牌官方旗舰店接入）和经销（线下经销商门店接入） [22] - 平台正尝试开设前置仓（城市仓）以支持4小时送达服务，并推出“仓配一体”履约方案，多数商家选择此方案 [22] - 阿里强调“远中近”三种物流交付能力，认为零售商品更多需要确定性配送（如半日、当日达），而非强即时配送 [23] - 平台认为即时零售的成长期至少需要12-18个月，需要耐心改造交易链条 [24]