电机子公司设立与人形机器人布局 - 公司与金润电气合资1亿元设立子公司伯特利驱动，公司出资0.6亿元，持股60% [2][3] - 伯特利驱动主营电机及其控制系统研发制造，产品包括线控制动系统电机、电控转向系统电机、无框力矩电机等，并涉及智能机器人及工业机器人制造 [3] - 新公司设立是公司技术自主化、产品多元化、市场全球化战略的核心环节，旨在通过电机技术与智能底盘深度融合，布局高端新能源汽车、智能驾驶及人形机器人关键部件等高增长赛道 [3] 智能化、电动化与全球化进展 - 智能化方面，公司是国内首家规模化量产和交付线控制动系统的供应商，2025年前三季度在研项目达109项，并新增2条WCBS产线以拓展产能 [4] - 电动化方面，公司是国内首家实现EPB量产的供应商，2025年前三季度在研项目达181项，2024年公告拟扩产100万套以缓解产能瓶颈 [4] - 全球化方面，公司2020年筹建墨西哥生产基地，2023年墨西哥年产400万套轻量化零部件项目已投产，2024年起筹划摩洛哥基地 [4] 线控底盘业务与机器人推进 - 公司通过2022年并表万达成为其第一大股东拓展转向系统业务，2025年前三季度机械转向器、机械转向管柱在研项目分别达21项和18项 [5] - 公司拓展空悬业务，预计年底前完成空悬产线调试，形成制动+转向+悬架的全面线控底盘布局 [5] - 人形机器人业务方面，2025年9月与浙江健壮传动设立子公司伯健传动科技，研发滚珠丝杠等产品；2025年11月设立伯特利驱动以增强电机业务布局 [5] 财务业绩与预测 - 公司预计2025-2027年收入为128.75亿元、164.41亿元、208.31亿元，归母净利润为15.08亿元、18.67亿元、23.14亿元 [6] - 对应每股收益为2.49元、3.08元、3.81元，以2025年11月7日收盘价47.51元/股计算，PE分别为19倍、15倍、12倍 [6] - 2024年营业收入为99.37亿元，增长率33.0%；归属母公司股东净利润为12.09亿元，增长率35.6% [7]