公司运营与项目进展 - 公司否认市场关于订单或展望下调的传闻，称客户项目进度与交付节奏正常 [5] - 公司各个重点项目推进顺利，产线、测试与交付能力均按计划运作 [5] - 公司正在进行多项新品协同开发，涉及算力密度、电源能效及系统可靠性等方面的升级 [5] - 公司预计相关新产品将成为高端AI服务器交付的核心增长引擎之一 [5] AI服务器市场前景与战略 - 公司预判AI服务器市场需求持续抬升，大型云服务商的营收占比持续提升 [6][7] - 来自NCP及主权类客户国家的项目稳步推进，需求呈现持续抬升态势 [7] - 公司预计ASIC客制化方案在2026年进入更实质部署期，部分项目将在2026年业绩中体现 [7] - 全球八大主要云服务商2025年资本支出总额增长率从61%上修至65% [7] - 公司预计2026年云服务商资本支出将推升至6000亿美元以上，年增长率达40% [7] - 公司关注在前期设计、联合开发等阶段与客户建立深度合作，聚焦价值密度最高的环节 [5] 全球化布局与产能规划 - 公司已在全球形成多区域协同的交付体系 [8] - 后续将依据客户需求情况在相关厂区进行扩产 [8] 股价表现与投资者回报 - 自7月1日至11月14日，公司股价累计涨幅达209.88% [9] - 公司对自身底子有信心，认为长期股价会跟随基本面走 [10] - 公司发布2025年半年度利润分配方案，拟每10股派现3.3元，合计派发现金红利65.51亿元，占上半年归母净利润的54.08% [10] - 此次半年度分红是公司自2018年上市以来首次，释放出增强股东回报能力与意愿的信号 [11]