3Q25业绩表现 - 3Q25收入23.82亿美元，同比增长9.7%，环比增长7.8%，超过公司指引区间上限和市场预期的23.47亿美元 [4] - 3Q25毛利率22%，同比提升1.5个百分点，环比提升1.6个百分点，超过公司指引区间上限和市场预期的19.6% [4] - 3Q25归母净利润1.92亿美元，同比增长28.9%，环比增长44.7%，高于市场预期的1.81亿美元 [4] - 4Q25收入指引为环比增长0%至2%，对应23.8亿至24.3亿美元，毛利率指引为18%至20% [4] 各领域收入结构 - 按应用划分，3Q25消费电子、工业与汽车领域营收占比分别环比提升2.4和1.3个百分点，达到43.4%和11.9% [5] - 智能手机领域营收占比为21.5%，表现偏弱，主要因优先供应急单和客户季节性调整 [5] - 12英寸晶圆收入占比达77%，环比提升0.9个百分点 [5] - 中国区收入占比为86.2%，美国区和欧亚区分别占10.8%和3% [5] 行业需求与国产替代 - AI需求持续旺盛，其他领域实现温和增长，当前订单相对产线供不应求 [6] - 国产替代趋势推动公司客户订单和市场份额提升，模拟芯片、存储器、CIS等产业链积极向国内切换 [6] - 存储缺芯导致手机等终端厂商短期对逻辑电路拉货偏谨慎，但更多是出货节奏问题，不影响整体需求 [6] 产能与资本开支 - 3Q25稼动率达95.8%，同比提升5.4个百分点，环比提升3.3个百分点 [7] - 3Q25晶圆出货量折合8英寸达249.95万片，3Q25约当8英寸月产能为102.28万片 [7] - 3Q25资本开支23.9亿美元，环比增长27%，公司预计2026年产能扩产有望加速 [7]