先惠技术与宁德时代的合作 - 先惠技术近期公告获得宁德时代及其控股子公司订单金额合计约7.96亿元（不含税）[4] - 订单涉及宁德时代旗下众多子公司，包括德国时代、四川时代等，显示其产能正全面释放[6] - 此合同预计将对公司2025-2026年度业绩产生积极影响[7] - 近一年（2024年11月20日至2025年11月18日）先惠技术从宁德时代获得订单总额达到21.82亿元[9][11][12] - 先惠技术主营业务为智能制造装备，并通过收购形成“智能制造装备+新能源电池零部件”双轮驱动布局[12] - 2022年至2024年，公司与宁德时代的合同金额分别为15.97亿元、20.78亿元和20.1亿元，合作金额呈增势[13][14] - 宁德时代是先惠技术第一大客户，年营业收入比重在2022年至2024年分别为88.46%、84.86%和81.57%[13][14] - 公司加大在固态电池、钠电池等技术路线的布局，其干法辊压设备已交付清陶能源并进入调试阶段[15] 宁德时代的供应链布局 - 宁德时代通过入股、长协、战略合作等方式在供应链进行“锁单”，2025年签下的订单金额总数超过1000亿元[17] - 在磷酸铁锂材料方面，与龙蟠科技签订采购协议上限设为70亿元，与万润新能签订5年协议总供应约132.31万吨，预估协议总价约423亿-442亿元，并与龙蟠科技控股孙公司签署15.75万吨采购协议，合同总金额超60亿元，另拟增资25.6亿元获得江西升华51%股权[17] - 在锂电铜箔方面，与嘉元科技签订框架协议，2026年至2028年采购不低于62.6万吨材料，涉及总金额或超660亿元[19] - 在钠电正极方面，锁定容百科技作为第一供应商，承诺年采购量不低于其总采购量的60%[20] - 在负极材料方面，与凯金新能源签署战略合作协议，并参投的基金入股固态电池负极材料企业天目先导[20] 宁德时代的市场地位与订单驱动 - 宁德时代动力电池全球装机量已连续8年第一，国内市场1-10月累计装机量近580GWh，其市场份额高达约43%[21] - 公司第五代磷酸铁锂电池产品已进入量产阶段，有望进一步提升其在动力市场的优势[21] - 储能端2025年至今全球范围已斩获订单超过260GWh[22] - 与海博思创签下十年战略合作，2026-2028年三年采购不低于200GWh储能电池，规模相当于2024年全球储能新增装机总量的1.2倍[22] - 当前储能市场电芯供应紧张，头部企业产能满负荷运转，订单排至2026年，部分企业产能利用率超90%[22] - 除宁德时代外，比亚迪、亿纬锂能等企业今年也均在材料端下订锁单，加速供需格局反转并推动材料价格上行[22]