H200可能放开的背景与现状 - 关于H200放开的传闻最早由彭博社报道，描述为“初步讨论”阶段，存在仅停留在讨论层面而永不落地的可能性[1][2][3] - 此次讨论源于此前中美领导层会晤，市场曾预期更先进的Blackwell架构芯片会放开，但最终未谈及，据华尔街日报消息是因美方高级顾问反对[4][7] - 高端Hopper架构芯片的放开事宜可能已讨论较长时间[9] H200性能规格与市场定位 - H200基于Hopper架构，相比H100在GPU内存（从80GB HBM3提升至141GB HBM3e）和内存带宽（从3.35 TB/s提升至4.8 TB/s）上有显著升级，热设计功耗最高达1000W[10][11] - 在双精度浮点运算（FP64 Tensor Core）性能上，H200与H100保持一致，均为33.5 TFLOPS，但在特定高精度计算场景下其FP64 Tensor Core算力（67 teraFLOPS）强于B200（37 teraFLOPS）[10][19] - H200的单卡算力和显存带宽被认为高于国内AI芯片[13] 海外云服务市场对H200的使用与定价 - 美国主要云服务供应商（如GOOGL、AMZN、META、MSFT）的服务器折旧年限多在4至6年，H100和H200均处于正常使用周期[13][14] - 在Coreweave租赁平台，H200的每小时使用价格为3.50美元，略低于B200的5.50美元，但高于H100的2.95美元[15] - 在AWS和GCP上，H200的定价甚至高于B200，反映出其在特定场景的适配性更强及资源稀缺性[16][18] - H系列芯片在海外云服务器中使用率很高，部分原因是大量“遗留负载”迁移成本高昂，此情况同样存在于国内云服务提供商[20][21] 对中国市场潜在影响的判断 - 基于H200在海外的高使用率及其性能特点，分析认为若美国真的放开H200出口，中国方面基本会予以放行[22] - 此前H20放开后因“后门问题”已被禁止采购，同时证明国内已具备可替代H20的AI芯片能力[13] 英伟达国内供应链信息更新 - 文章梳理了英伟达在国内液冷和电源产业链的相关上市公司信息，涉及企业包括英维克、思泉新材、科创新源、淳中科技、鼎通科技、麦格米特、京泉华、金盘科技、四方股份等[24] - 表格列出了各公司的出货产品、产品市占率、供货方式、产品毛利率及2026年订单交付预期等关键数据[24]