谷歌的AI战略与资本开支 - 谷歌云AI基础设施负责人透露，公司必须每6个月将算力容量翻倍，未来4至5年的总体目标是实现1000倍能力提升 [2][6] - 谷歌母公司Alphabet年内第二次上调资本开支预期，预计2025年资本支出在910亿美元至930亿美元之间，并预示2026年资本支出将出现显著增长 [6] - 谷歌、微软、亚马逊和Meta四大AI巨头今年的资本开支总和预计将达到3800亿美元 [7] 谷歌的竞争优势与市场表现 - 凭借DeepMind的长期研究能力，谷歌能够预判未来AI模型形态，构建更可靠、高性能、可扩展的基础设施 [6][8] - 受AI模型Gemini 3发布刺激，谷歌股价大幅飙涨，单日涨幅达3.53%，本周累计涨幅超8%，总市值升至3.62万亿美元，超越微软成为美股市值榜第三位 [2] - 谷歌云本季度营收同比增长34%至超150亿美元，公司CEO指出若有更多算力，增长本可以更快 [9] AI行业竞争格局变化 - 华尔街分析认为谷歌Gemini 3已超越OpenAI的GPT-5.1模型，OpenAI在AI大模型领域一家独大的局面或已成为过去 [4][10] - 在多模态基准测试和图像理解的逻辑推理测试中，Gemini 3 Pro相比前代产品及GPT-5.1、Claude 4.5等竞争对手均建立了显著优势 [10] - 用户差距持续缩小，谷歌Gemini应用拥有6.5亿月度活跃用户，而OpenAI的ChatGPT周活跃用户达8亿 [11] 行业高层观点与市场担忧 - 谷歌CEO警告2026年将是极为紧张的一年，AI竞争、云需求和算力压力将同步推高公司投入节奏 [9] - 针对AI泡沫讨论，谷歌CEO认为在当前时刻，投入不足的风险远高于投入过度 [9] - OpenAI计划在未来几年斥资超过1.4万亿美元用于AI数据中心建设，这种激进的资本支出策略可能将华尔街的不确定性传导至私募市场 [11][12]