激光雷达行业发展趋势 - 激光雷达产品显性指标将收敛，各厂商产品在关键参数上会趋于接近[4] - 行业将进入有序阶段，玩家数量会减少，最终可能只剩下少数几家核心厂商[6][13] - 激光雷达将演变为安全件，类似气囊和安全带，厂商会更注重安全性、误报率等隐性指标[3][6] - 新玩家和小厂难以跨越安全性这一体系性鸿沟，行业壁垒将越来越高[6] 禾赛科技的产品战略与竞争优势 - 公司通过垂直整合和自研芯片实现降本，从2017年开始最坚定的降本方法是靠创新而非压榨供应商[9] - 已实现连续8-10个季度毛利率相对稳定，主要通过对行业价格的合理估计和全面的垂直整合[9] - 产品自研化程度高，目前激光雷达内部部件均能自研，具备完整的质量体系和制造体系[21][22] - 公司定位为底层技术供应商，专注于量产标准化产品服务各行业，不会涉足终端产品如汽车或机器人[3][22] 市场拓展与业务布局 - 积极拓展海外市场和非汽车市场，这些市场毛利率较好且价格竞争相对缓和[10] - 在泰国建厂是为了更好地服务海外市场，避开国内汽车市场的激烈价格竞争[10] - 汽车市场在未来几年内规模仍将远大于机器人市场，公司会继续聚焦车载激光雷达[23] - 机器人市场目前仍处于探索科学边界阶段，AI能力尚不足以支撑正向商业价值[24] 技术创新与成本控制 - 激光雷达平均售价从最初的几万美金降至目前不到两百美金，降幅达99.5%[8][9] - 通过自研芯片替代通用芯片，针对激光雷达行业进行定制化设计，实现更好的成本控制[9] - 新一代产品开发时会先预估最终稳定价格和市场容量，再反向合理设计成本[9] 行业生态与利润分配 - 期待行业进入有序阶段后实现合理的利润分配，类似丰田等传统车企的供应链利润分配模式[14] - 行业标准应由国家或行业组织制定而非企业自行定义，这将促进产业健康发展[12][13] - 公司财务状况稳健，账上资金充足，能够确保对客户承诺的高质量交付[15]