债务管理方案核心内容 - 公司宣布进行同意征求 提出以发行股份代替现金支付利息的“以股代息”方案 [1] - 方案涉及三期利息 总金额合计1.19亿美元 对应9.33亿港元 [1] - 具体项目包括以股份形式支付2023年12月28日的最低现金利息 并可选择支付2026年6月28日及12月28日的最低现金利息 [1] - 利息支付股份发行价为每股0.5港元 较昨日收盘价0.121港元溢价约313.2% [1] - 增发股份将对应公司增发后总股本的19.06% 公司当前总市值约11亿港元 [1] 方案目的与公司战略 - 此举系公司主动管理债务和优化资本结构 致力实现境外债务重组成功后的可持续价值重塑 [3] - 通过将现金支付义务转化为股份支付 旨在全面提升流动性与资本运作效能 [3] - 方案旨在为优质资产价值释放与城市更新项目推进赢得时间窗口 实现多方共赢的可持续发展格局 [3] - 股份发行旨在支持支付票据现金利息 以改善财务状况及稳定性、延长债务期限、强化资产负债表、改善现金流量管理及减少利息开支 [4] 债务重组背景与行业情况 - 本次寻求“以股代息”的债券是公司于2023年9月15日完成的境外债务重组中所发行 [4] - 彼时重组方案实现削债规模约86亿美元 债务期限平均展期5年 公司在2027年底前无刚性还本压力 [4] - 重组成功后新票据的票面利率介于5%—6.25%之间 [4] - 截至目前 21家出险房企债务重组、重整获批及完成 化债总规模约合人民币1.2万亿元 [4] 项目进展与合作模式 - 公司多个项目取得里程碑式突破 包括与中信城开合作打造的“中信城开·信悦湾” [4] - 通过“民营房企+AMC+地产国企”的协同模式推出佳园项目 两项目均引入央国企战略合作以化解开发风险 [4]