文章核心观点 - 台积电董事长魏哲家计划访问大陆的消息引发关注，凸显了台积电与大陆市场及供应链之间深刻且不可分割的战略联系[1][3] - 台积电在大陆的布局是顺应市场需求的主动战略，成果丰硕；而在美国的扩张则更多受地缘政治驱动，面临成本与盈利挑战[20][23] - 无论从市场规模、增长潜力还是供应链安全角度看，中国大陆都是台积电全球布局中不可替代的战略根基[36][41][46] 主动布局大陆市场 - 早期洞察与决策：公司早在2002年便赴上海建厂，当时已洞察大陆半导体消费市场巨大潜力，明确除非在当地提供制造服务，否则难以占据合理市场份额[19] - 南京工厂的战略落子：2016年，台积电投资30亿美元在南京建设12寸芯片工厂和设计服务中心，采用16纳米制程[13] - 明确的商业逻辑：2011-2015年，台积电大陆业务年复合增长率超50%，逾半数营收来自大陆客户，大陆市场是其全球布局绕不开的战略要地[14] - 高效的执行与卓越的盈利：南京工厂仅用14个月建成投产，2023年盈利217.55亿元，2024年攀升至259.54亿元，近四年累计盈利超800亿元，成为公司重要的盈利引擎[17] - 供应链绑定目标：创始人张忠谋在奠基仪式上明确表态，落户南京旨在实现供应链深度绑定，加速提升大陆市场占有率[15] 被迫赴美建厂的挑战 - 地缘政治驱动：美国因半导体产业衰落（全球制造份额从90年代的37%萎缩至2022年的12%）及国家安全考虑，将掌握先进制程的台积电视为“绑定”核心目标[24][25][26] - 投资规模不断升级：赴美投资从2020年最初计划的120亿美元建5纳米厂，后升级为4纳米；2022年宣布新建3纳米第二工厂；2024年获美国66亿美元资助与50亿美元低息贷款后，总投资追加至650亿美元，计划新建第三厂并布局2纳米技术[28][29] - 高昂的成本压力：公司创始人张忠谋直言美国芯片制造成本比台湾地区高50%，财务长黄仁昭表示美国工厂的劳工及各项费用是台湾工厂的4-5倍[32] - 严峻的盈利困境：2021-2024年，亚利桑那新厂累计亏损逾394亿新台币（约88.4亿元人民币），2025年第三季单季获利仅0.41亿新台币，较上季大幅缩水99%[33] - 美国的明确意图：美国商务部部长卢特尼克指出，最终目标是将半导体供应链转移到美国，在美国生产半导体、训练美国人，让整个供应链都留在美国[4][34] 大陆是不可替代的战略根基 - 巨大的消费市场：中国大陆稳居全球最大半导体消费市场，2025年市场规模预计达2.1-2.3万亿元人民币（约合2230亿-2500亿美元），预计到2029年将攀升至2.8万亿元人民币（约合3800亿美元），年均复合增长率维持在9%-10%[39][40] - 稳定的营收贡献：即便受外部管制影响，2025年第三季度大陆市场仍为台积电贡献约8%的营收，此前这一比例长期稳定在10%-15%区间[39] - 供应链的深度绑定：以关键原材料稀土为例，台积电每年消耗量高达6000吨，其中96%来自大陆，当前库存仅能维持30天左右生产，一旦供应中断将导致全球核心产能面临瘫痪风险[42][43] - 完善的产业生态：大陆拥有覆盖原材料供应、设备制造、封装测试等环节的完整半导体产业链，能为台积电在大陆的生产基地提供便捷、完善的关键材料和零部件配套[44]