政策变动与市场准入 - 美国前总统特朗普表示将允许英伟达向中国及其他国家的合格客户交付H200 AI芯片 前提是确保国家安全 并称美国将获得25%的收益 [1][3] - 此项允许芯片出口的政策同样适用于AMD和英特尔等竞争对手 [4] - 这一决定标志着与拜登政府此前对芯片相关技术实施全面出口管制的做法截然不同 [7] 对公司业务与财务的潜在影响 - 如果出口管制突破且中国允许企业购买 此举可能为英伟达带来数十亿美元的收入增长 [5] - 消息公布后 英伟达股价在周一常规交易中上涨1.7% 盘后交易中又上涨2% [5] - 此前因美国出口限制和中国抵制 英伟达今年向中国客户销售先进AI芯片已停止 使其损失了数十亿美元的潜在收入 [4][9] - 英伟达Hopper芯片在全球持续热销 最近一个季度营收达到20亿美元 [9] 技术产品与竞争格局 - 英伟达H200芯片于2023年发布 是Hopper芯片的升级版 比专门为中国市场制造的H20芯片强大得多 但属于上一代技术 已被最新的Blackwell芯片取代 [6][8] - 有技术专家指出 向中国大量出售H200将为中国的AI产业注入火箭燃料 中国科技集团华为承认至少两年内无法制造出比H200更好的芯片 这将使中国AI公司获得所需计算能力以缩小与美国的差距 [6][7] - 为遵守美国出口管制 英伟达过去曾专门为中国市场设计性能较低的AI芯片 但公司首席执行官黄仁勋上周表示 他不能继续降低面向中国市场的芯片质量 [6][9] 各方反应与博弈 - 英伟达公司发表声明 赞赏特朗普总统允许美国芯片产业参与竞争以支持美国高薪就业和制造业的决定 认为向经审核的商业客户提供H200芯片是深思熟虑的平衡 [6] - 英伟达首席执行官黄仁勋上周表示 即使特朗普允许出口 他也不确定中国是否会接受H200芯片 [3][6] - 一个由两党参议员组成的小组在特朗普发表言论前几天提出了一项立法 旨在阻止政府在30个月内批准向中国出口包括H200在内的先进芯片 以确保美国在AI领域的主导地位 [6] - 黄仁勋和白宫人工智能沙皇戴维·萨克斯认为 限制美国芯片出口会削弱美国公司的能力 并损害使世界依赖美国AI芯片和技术的努力 [6] - 特朗普批评拜登政府强迫公司花费数十亿美元生产没人想要的劣质产品 阻碍了创新并损害了美国工人利益 [9]