特斯拉Optimus事件与市场反应 - 12月7日特斯拉在迈阿密举办活动，Optimus现场展示自主行走、分发水瓶等任务，相关视频在行业圈刷屏备受好评[2] - 12月8日晚间，一段Optimus递送水瓶时失衡摔倒、双手上抬做出类似摘下VR头显动作的视频在国内发酵，被普遍解读为“远程操控穿帮”，而非宣传的“完全由AI自主驱动”[2][5] - 该视频被国内官方平台和头部科技媒体转发，话题登上百度热搜榜，导致特斯拉股价在周一（北美时间）迎来近两周以来首次大跌[5][7] 特斯拉供应链（T链）审厂与定点进展 - 12月第二周，特斯拉正式开启为后续量产做准备的新一轮审厂，获得审厂资格的T链供应商基本已拿到Code并完成小批量订单生产及验证，定点在即[7] - 11月和12月，T链标的的核心催化是定点，11月3日部分供应商已收到V3初版图纸，12月审厂直接影响二级市场走势[7][8] - 12月7日审厂首站为XJ，“XJ链”如JW、WZ等迎来较大涨幅，其中WZ涨停[8] - 伴随核心标的明确，投资进入“缩圈”阶段，但同时因技术迭代（如新工艺），“扩圈”也在进行[8] 新技术工艺与相关标的炒作 - 11月底发酵的GaN（氮化镓）工艺路线在12月第一周正式发酵，早期梳理的利好标的如RN、GG、BK等在12月迎来涨停板[13] - 除GaN工艺外，陶瓷球和新的丝杠方案也在炒作中，相关标的如LX（陶瓷球）、FS在上周皆迎来20CM涨停[9] - 手套/衣服集成传感器标的后续可能迎来一波炒作[9] 12月T链具体利好标的与市场表现 - 12月第二周：XJ作为审厂第一站完美通过，“XJ链”迎来较大涨幅；RT宣布泰国工厂扩产以满足后续产能要求，11日将迎来审厂[10] - 12月第一周：12月6日、7日，LS、WZ等核心标的传出涉及新图纸、供给产品等利好[11] - 以上利好标的在12月皆迎来不错反弹，部分标的甚至涨停，12月利好标的已不限于零部件，关节模组或总成厂商也传出利好，灵巧手相关利好标的仍旧最多[11] - 12月具体日期利好：12月2日T1标的TP最新调研流传；12月3日XJ、HL、RY等传出新利好，其中HL最多；12月4日GaN彻底“爆火”，LX又传新定点利好；12月5日RT、扬州RT、LX、FS等传出涉及送样、订单、定点等新利好[13] 行业趋势与未来展望 - 各券商机构普遍认为明年1月份核心T链将正式迎来行情，12月的提前入局至关重要，11月份核心利好标的将是后续重点跟进对象[11] - 伴随特斯拉Optimus V3预计于2026年1月底-2月完成量产定型，3月首批供应商明确，因此12月到明年1月会有更多量产合同/订单确认，定点利好会越来越多[12] - 特斯拉为Optimus量产做最后冲刺，T链在11月21日开启反弹并延续至12月，伴随新一轮审厂利好，有望开启新一轮上行期，尽管可能出现短期震荡，但量产趋势不变[12] - 目前二级市场机器人板块（T链）仅是反弹，不是反转，期待后续行情，年前机器人板块能否重回主力板块有待观察[14]