文章核心观点 - 台积电董事长魏哲家计划访问大陆的消息引发关注 凸显了台积电与大陆市场及供应链之间深刻且不可分割的战略联系[2][3][4] - 台积电在大陆的布局是顺应市场的主动选择 成果显著 而在美国的扩张则更多受地缘政治驱动 面临成本与盈利挑战[15][22][24] - 无论从市场规模、增长潜力还是供应链安全角度看 中国大陆都是台积电全球战略中不可替代的根基[33][38][40] 主动布局大陆 - 台积电于2016年在南京投资30亿美元建设12寸芯片工厂和设计服务中心 采用16纳米制程[14] - 该决策基于2011-2015年间 公司大陆业务年复合增长率超50% 且逾半数营收来自大陆客户的市场判断[15] - 南京工厂建设迅速 仅用14个月建成投产 并迅速成为盈利引擎 2023年盈利217.55亿元 2024年攀升至259.54亿元 近四年累计盈利超800亿元[18] - 更早的2002年 台积电已在上海建厂 该厂承担了公司当时月均产量17%的生产任务 是深耕大陆市场的第一块基石[20] 被迫赴美建厂 - 台积电赴美建厂被视为被地缘政治裹挟的战略豪赌 2022年亚利桑那州工厂典礼有浓厚政治色彩[22] - 美国推动此事的背景是其半导体制造业份额从90年代的37%萎缩至2022年的12% 且缺乏10纳米以下先进制程 而台积电当时垄断全球60%芯片代工市场并实现3纳米量产[25] - 投资规模不断升级 从最初120亿美元的5纳米工厂 追加至总投资650亿美元 计划建设三座工厂并布局2纳米技术[26][27] - 美国工厂面临严峻挑战 包括成本高企 张忠谋直言美国芯片制造成本比台湾地区高50% 财务长表示美国工厂劳工及各项费用是台湾工厂的4-5倍[29] - 财务表现不佳 2021-2024年亚利桑那新厂累计亏损逾394亿新台币（约88.4亿元人民币） 2025年第三季单季获利仅0.41亿新台币 较上季大幅缩水99%[30] 大陆是不可替代的战略根基 - 市场端 中国大陆是全球最大半导体消费市场 2025年市场规模预计达2.1-2.3万亿元人民币（约2230亿-2500亿美元） 预计到2029年将攀升至2.8万亿元人民币（约3800亿美元） 年均复合增长率9%-10%[35][38] - 尽管受外部管制影响 2025年第三季度大陆市场仍为台积电贡献约8%的营收 此前该比例长期稳定在10%-15%区间[37] - 供应链端依赖深入 以关键原材料稀土为例 台积电每年消耗量高达6000吨 其中96%来自大陆 2025年10月库存仅能维持30天左右生产[40][41] - 大陆拥有覆盖原材料、设备制造、封装测试的完整产业链 能为台积电在大陆的生产基地提供便捷的产业生态配套[42]