财报核心表现 - 公司公布喜忧参半的第二财季业绩 盘后股价暴跌超过10%至199.94美元[1] - 季度调整后每股盈利为2.26美元 同比增长54% 高于分析师预期的1.64美元[3] - 季度营收同比增长14%至161亿美元 略低于分析师预期的162亿美元[3] 云基础设施业务 - 投资者最关注的云基础设施收入增长68%至41亿美元 增速较前两个季度进一步加速[4] - 在截至8月的第一财季和截至5月的第四财季 云基础设施收入同比增速分别为55%和52%[4] - 云基础设施正迅速崛起 成为亚马逊、微软和谷歌母公司Alphabet等大型竞争对手的有力挑战者 推动公司进一步成长为人工智能领域的主要参与者[4] 合同积压与市场需求 - 另一项关键数据剩余履约义务同比增长438%至5230亿美元 远超分析师5020亿美元的普遍预期[5] - RPO在上一季度4550亿美元的基础上进一步增长了15%[5] - RPO的巨幅增长由Meta、英伟达和其他客户的新承诺推动[6] - 尽管业务需求强劲 但高昂的RPO数字引发投资者担忧：公司需付出多大代价才能满足巨大的市场需求[6] 市场担忧与风险信号 - 近几个月股价经历剧烈波动 投资者对其巨资推进人工智能项目的风险和回报争论不休[2] - 公司在数据中心及其他设备方面的支出大幅增加 高昂的合同积压让投资者担忧其可能为满足市场需求而愈发身陷债务泥潭[2] - 市场担忧公司为满足需求所需的高昂成本 以及对OpenAI作为其主要客户的过度依赖 自去年10月以来股价持续下跌[6] - 公司已深深卷入市场对人工智能泡沫的广泛担忧之中 投资者担心其为兑现巨额合约、资助数据中心项目将越发身陷债务泥潭[6] - 公司五年期信用违约掉期已攀升至2009年以来的最高水平 该指标随着投资者对公司信用质量的信心下降而上升[7] - 财报公布后 CDS连续第三天上涨至约每年1.246个百分点 接近本月早些时候的峰值[7]