市场对美联储降息的负面反应 - 美联储宣布降息并扩表后，市场反应消极，亚太主要股市高开后全线跳水，标普500指数期货跌幅扩大至1%，纳斯克达100指数期货下跌1.5% [2] - 虚拟货币市场同步下跌，比特币价格再度跌破9万美元大关 [2] 市场下跌的三大主要原因 - 甲骨文公司盘后股价暴跌11.5%，加深了市场对AI泡沫的担忧 [3] - 美联储虽降息，但“点阵图”维持2026年仅有一次降息的预测，传递鹰派信号 [3] - 市场持续反应日本央行加息预期，且有前官员预计到2027年或将有四次加息 [3] 甲骨文财报引发的市场担忧 - 甲骨文第二财季云业务销售额增长34%至79.8亿美元，基础设施业务收入增长68%至40.8亿美元，但两者均略低于分析师预期 [5] - 公司剩余履约义务跃升至5230亿美元，高于分析师平均预估的5190亿美元 [5] - 第二财季自由现金流为-100亿美元，资本支出高达120亿美元，反映出高昂的数据中心投资 [6] - 公司高管强调前期项目建设支出将远低于外界猜测的1000亿美元 [6] - 甲骨文股价大跌拖累英伟达、AMD等AI相关股票，分析认为若AI泡沫破灭将给市场带来巨大风险 [6] 美联储“鹰派降息”的具体表现 - 美联储“点阵图”维持2026年仅有一次降息的预测 [8] - 美联储主席鲍威尔暗示降息可能暂停，声明中添加了考虑未来降息“幅度和时机”的表述 [8] - 鲍威尔表示当前利率基本处于“中性水平” [8] - 美联储决定扩表，首月购买400亿美元，比预期更快，直接增加市场流动性 [8] - 市场预期明年初新主席提名后，宽松预期可能再度回归 [8] 日本央行加息预期及其影响 - 日本央行前官员预计，行长植田和男的政策路径可能包括到2027年多达四次加息 [10] - 银河期货分析认为，日元走强将降低日本企业进口成本敏感度，削弱其对原油、铜、铝等大宗商品的采购意愿 [10] - 日本加息提升日元资产吸引力，可能引发套利资金回流，减少对商品市场的投机性配置 [10] - 日本货币政策转向可能加剧全球流动性收紧预期，间接压制风险资产价格 [10] - 日本20年期国债标售吸引2020年以来最强需求，投标倍数为4.1，高于上次的3.28及过去12个月的平均值3.28，此结果公布后日本10年期国债期货涨幅扩大 [10]