高盛认为2026年美联储主席的更迭将导致美元大幅贬值；AI市场正处于"序幕的尾声"，AI受益者分化加剧，强调现在结构性正是进行长期投资"创新"的 最佳时机；高盛强调多元化配置的重要性，其中铜资产具备吸引力，预测到2030年，全球电网和电力基础设施将推动超过60%的铜需求增长，相当于再 增加一个美国的需求量。 高盛分享2026年五大关键投资主题，涵盖 人工智能投资周期的转折 、 美联储领导层更迭对美元的影响 、 大宗商品战略价值重估 、 投资组合多元化 的必要性 以及 欧洲市场的结构性转变 。 11月末美国总统特朗普正式签署"创世纪计划"，汇聚美国资源，推动AI研究。该行认为， 那些投入最多资金以"赢得"这场竞赛的企业，可能在相当长时 间内面临高度不确定的投资回报率。 相比之下，为AI建设提供支持的企业，包括算力硬件、数据中心、电力供应商、基础设施建设者，以及那些成功在业务中部署AI并证明生产率提升的公 司，仍然具有吸引力。 Wilson认为如今我们正处于市场中AI故事"开端的尾声"—— 那种认为AI创造的大部分价值都将归于AI大语言模型，以及对一切"沾AI概念"的资产普遍看 涨的牛市行情，很可能已经走到尽头 ...