文章核心观点 - 文章以雅克科技的跨境并购转型为典型案例，阐述了中资券商（以华泰联合证券为代表）如何通过提供专业、创新的跨境投行服务，助力中国企业（特别是战略新兴产业企业）成功进行国际化并购、实现技术跨越与产业升级，并在此过程中展现了自身在全球资本市场的综合服务能力与联动优势 [1][3][10] 跨境并购闯进战新产业 - 雅克科技原为阻燃剂龙头企业，2018年前年度归母净利润始终不超过1亿元，总市值不及百亿元 [4] - 为突破发展瓶颈，公司自2015年起前瞻布局战略性新兴材料赛道，通过跨境并购实现转型，2024年归母净利润已攀升至8.72亿元，2025年前三季度达7.96亿元，最新总市值逼近340亿元 [4] - 2016年，在华泰联合证券设计的“两步走”复合交易结构协助下，雅克科技通过收购韩国UP Chemical公司96.28%股权，成功切入半导体前驱体核心材料领域，获得新的利润增长点 [4][5] 陪伴服务托举企业转型 - 收购UP Chemical后，华泰联合证券持续陪伴雅克科技通过跨境并购拓展业务版图，切入半导体前驱体、光刻胶及配套试剂、电子特气等领域，并通过自主投资开拓LNG保温绝热材料业务，打破国外垄断 [7] - 2020年，雅克科技收购LG化学彩色光刻胶事业部经营性资产，借此掌握相关技术、生产工艺和全球大客户资源，成为LG Display长期供应商 [7] - 针对该次复杂的资产剥离交易，华泰联合证券设计了由LG化学提供过渡期代工服务、并将对价支付与新产线验收挂钩的方案，有效控制交易风险 [7] - 2024年，雅克科技联合财务投资人完成对SK化学子公司SKC-ENF Electronic Materials Limited的75.10%股权收购，战略性拓展半导体配套湿化学品业务 [8] - 在此次采用国际通用形式的交易中，华泰联合证券凭借对韩国商业文化的深刻理解，协调双方跨越文化鸿沟，迅速完成全流程并协助推进联合投资人出资落地 [8] 业务多地布局与联动发展 - 华泰证券作为国内首批实现国际化业务布局的券商之一，已形成多地布局与联动发展的全球价值链体系 [10] - 其投行子公司华泰联合证券依托境内业务深耕，与香港团队高效联动，共同建立起港股市场的服务优势 [10] - 过去10年，华泰证券在全球范围内服务企业境内外融资近600次，融资规模约2800亿美元；其中协助企业在香港完成融资规模合计超640亿美元 [10] - 2025年上半年，华泰证券保荐港股IPO项目发行上市9单，全市场排名第二位，在“A发H”、“A拆H”等复杂跨境上市结构中展现出对不同市场规则的深刻理解 [10] - 华泰证券在资管、销售交易、衍生品、财富管理等多个领域亦具突出表现，可为企业提供“全流程、一站式”的跨境资本市场服务，降低企业跨境上市的协调与时间成本 [11][12]