文章核心观点 亿纬锂能正通过同时布局钠离子电池与AI机器人两大战略板块，推动公司从“电池制造商”向“全场景智能化方案供应商”转型，旨在掌控能源定义权与制造工具权，构建一个集能源方案与智能制造逻辑于一体的“工业底座”[6] 战略转型：从电池制造商到全场景智能化方案供应商 - 公司战略发生重大迁跃，不再满足于交付标准化电池模组，而是试图输出一套涵盖能源方案与智能制造逻辑的“工业底座”[6] - 公司正通过布局钠离子电池与AI机器人，完成从“电池制造商”向“全场景智能化方案供应商”的身份置换[6] - 在锂电业务重启高景气周期之际，公司试图通过掌控能源定义权与制造工具权来实现二次跨越[6] 钠离子电池的战略定位与优势 - 钠电在公司的战略序列中承担独立且不可替代的任务：解决能源主权下的极端场景需求[8] - 核心逻辑之一是构建一种不依赖稀缺资源的电化学储能储备，中国约70%-80%的锂资源依赖进口，而钠资源广泛存在于海水与盐矿中[10][11] - 钠电在极端环境下表现优异：155Ah钠电产品在-40℃条件下容量保持率达80%，能量保持率达70%；在85℃高温环境下仍能保持长期稳定[14][15] - 安全性突出：钠电产生的可燃气体占比比锂电少22%，系统层面已实现零热失控，即便连续触发4个电芯失控，邻近电芯也不会发生热蔓延[15] - 环保“无痕”愿景：研发团队通过正极焦磷酸铁钠与生物质材料负极，试图开发全生命周期对环境友好的电池，报废后材料理论上可实现无害化处理甚至作为肥料回归自然[16][17][18] 钠离子电池的商业化路径与市场 - 钠电在国内市场尚处于示范应用阶段，受限于储能收益补偿机制不完善及电力外送瓶颈，真正的商业化订单和利润增长点更多布局在海外市场[20] - 已在海外实现兆瓦时级别的钠电系统商业化运行，其热稳定性使客户在系统集成时可直接取消昂贵的液冷系统，在系统总拥有成本上开始显现出超越锂电的趋势[20][21] - 产能处于研发中试向规模化生产的过渡期，规划年产能2GWh，预计2027年正式投产，届时将完成从实验室产品到成熟工业资产的关键跨越[4][21] AI机器人（金源机器人AI中心）的战略逻辑 - 布局核心逻辑并非单纯的“机器换人”，而是追求AI技术反向促进能源制造创新的可能性，尝试“AI赋能能源”的逆向逻辑[23][25] - 不追求机器人的通用社交属性，而是聚焦于“单场景冠军技能”，利用公司自身数百条高度复杂锂电产线的实时数据作为研发输入[25] - 目标是构建柔性供应链闭环，最终形成智能体工厂，实现“机器人为机器人做电池”的工业图景，并有望将模型外溢到船舶、汽车、核建等其他高价值制造领域[26][27] 机器人技术对制造形态的重构与财务影响 - 通过具备多自由度运行特征的机器人重新设计节拍，可将原本200米长的产线压缩至20米，导致基建成本断崖式下降[28] - 物理空间压缩带来固定成本大幅削减，厂房面积剧减意味着建筑、水电、通风等投入呈指数级下降，能显著优化重资产电池行业的毛利表现[29][30] - 解决了电池技术快节拍迭代（周期缩短至两三年）与固定资产长周期折旧（投资回收期通常长达十年）之间的矛盾[31] - 机器人的柔性特质使产线可实现模块化快速换新，通过程序重写或模块更换即可转产新产品，使工厂成为具备快速自愈与自主升级能力的智能单元[32] 公司整体战略与未来规划 - 公司正处于从上市初期2亿营业额向千亿销售规模迈进的关键技术跃迁期，将研发和创新能力置于更重要的位置[33] - 正通过每年数十亿的研发投入，试图在氢、锂、钠三大前沿维度占据原创技术话语权，打造氢锂钠电化学储能综合解决方案[33] - 金源机器人AI中心建筑面积约5万平方米，计划在2027年全面建成，目标是实现年产值百亿级别的机器人交付规模，并计划引进超过1000个高技术岗位，其中包括300名以上的硕博高端研发人才[5][35][37] - 在全链路闭环逻辑中，钠电提供能源底座，AI机器人提供制造工具，工业AI大模型则充当调控全局的核心[37]