台积电先进制程涨价计划与市场展望 - 台积电计划自2026年至2029年连续四年调升先进制程报价，2026年新报价将从元旦起生效 [2] - 2026年涨价幅度为个位数百分比，研究机构与法人预期涨幅在3%至10%不等，具体涨幅因客户采购等级而异 [2] - 即便提出涨价诉求，客户仍踊跃预定先进制程产能，AI军备竞赛未见熄火 [2] 台积电业绩与需求驱动因素 - 受惠于AI应用火热，驱动3纳米以下先进制程产能吃紧 [2] - 辉达、超微等大客户新平台陆续推出，加上博通等非苹客户积极扩大AI应用领域，是先进制程持续供不应求的关键动能 [2] - 法人看好2026年首季业绩有望淡季不淡，至少持平本季甚是小幅季增，挑战历年最旺的第1季 [2] 台积电资本支出规划 - 预估2026年资本支出有望维持在420亿美元至450亿美元的历史新高区间 [4] - 2025年资本支出计划介于400亿美元至420亿美元新高区间 [4] - 2023年前三季度实际资本支出已达293.9亿美元，全年预估若达标仍将创新高 [4] 行业资本支出与市场格局 - 研究机构推测2023年全球半导体制造业资本支出估达1600亿美元，年成长3% [5] - 全球资本支出成长主要由台积电、美光两大巨头支撑，若扣除这两家公司，2023年全球资本支出恐转为年衰退10% [5] 涨价背景与行业影响分析 - 涨价动作主要反映成本升高，包括研发投入高、资本支出增多、海外建厂及生产成本高于台湾厂等因素 [6][7] - 半导体先进制程是卖方市场，台积电议价能力高 [7] - 此波涨价涵盖晶圆代工、先进封装与记忆体，意味着芯片通膨时代逐步来临 [6][7] - 芯片通膨可能会压抑个人电脑、智能手机等消费电子动能，但对AI需求影响有限，AI需求将依然强劲 [7]