交易概述 - 软银集团同意以约30亿美元现金收购私募股权公司DigitalBridge Group Inc [1] - 交易对DigitalBridge的股权估值为30亿美元，包含债务在内的总估值达40亿美元 [1] - 收购价格为每股16美元，较2024年12月4日（谈判消息曝光前最后一个交易日）的收盘价溢价65% [1] - 交易预计在2026年下半年完成，尚待监管部门批准 [4] 交易背景与战略动机 - 软银旨在抓住人工智能热潮推动的数字基础设施需求激增的机遇 [2] - 公司希望通过对DigitalBridge的收购，投资数据中心及其他数字基础设施 [1] - 此次收购将使软银能与更多渴望投资数据中心行业的投资者建立联系 [4] - 软银正进行资金调配以释放资本，用于新的投资，例如创始人孙正义曾为出售价值58亿美元的英伟达股份以重新分配资金到其他人工智能开支而感到痛心 [7] 目标公司情况 - DigitalBridge是专注于数字基础设施领域最大的投资公司之一，截至2024年9月底管理的资产规模约达1080亿美元 [3] - 公司由首席执行官Marc Ganzi领导，投资组合包括AIMS、AtlasEdge、DataBank、Switch Inc.、Vantage Data Centers和Yondr Group等数字基础设施运营商 [4] - 截至第三季度末，DigitalBridge流通稀释股份及等价物总计约1.89亿股 [3] - 消息公布后，DigitalBridge股价在纽约时间上午11点57分上涨9.7%至15.27美元，略低于出售价格 [3] 行业趋势与市场动态 - 过去一年，数字基础设施领域出现了多笔价值数十亿美元的交易，主要集中在数据中心及构建和驱动人工智能技术所需的计算能力上 [2] - 对算力容量的需求催生了大规模交易，例如贝莱德收购Aligned Data Centers的400亿美元交易，以及甲骨文公司承诺向OpenAI提供约4.5吉瓦、价值高达3000亿美元的计算能力 [2] - 软银曾单独讨论收购数据中心运营商Switch的可能性，该公司的所有者在一项交易中寻求包括债务在内约500亿美元的估值 [4] 软银的相关历史与计划 - 软银此前已在资产管理领域进行过交易，例如2017年以超过30亿美元收购Fortress Investment Group，并于2024年完成出售 [6] - 2025年1月，软银联合OpenAI、甲骨文及阿布扎比的MGX宣布了价值5000亿美元的“星门”项目，计划在美国建设数据中心 [6] - 孙正义承诺将“立即”投入1000亿美元到“星门”项目，但项目推进速度慢于原计划，部分原因在于各方就数据中心选址问题存在分歧 [6] - 软银最初试图从外部投资者处为“星门”项目寻求融资，但由于市场波动、美国贸易政策的不确定性以及对人工智能硬件财务估值的质疑，部分谈判进程有所拖延 [6] 市场反应 - 交易消息公布后，软银集团股价在周二东京早盘交易中一度下跌3.4% [2]