文章核心观点 - 特斯拉Optimus人形机器人项目进展超预期，供应链（T链）正经历“缩圈”与“扩圈”，核心供应商越发明朗，带动相关上市公司股价在12月底迎来主升行情 [2][3][4] - 行情催化主要源于两点：一是Optimus硬件设计已定型，量产在即，核心标的获得明确指引；二是资金从高位分化的商用航天板块流入机器人板块 [4] - 多家供应链公司已前往北美沟通，并获得订单、供应商代码或处于带量询价阶段，这些利好直接推动了相关标的的涨停行情 [6][7][8] - 行业公认的量产时间节点为：2025年1月部分环节定点，2026年第一季度发布，第二季度供应商产能准备完毕，第三季度进入周产3000-5000台阶段 [8] 特斯拉Optimus项目进展与供应链动态 - Optimus硬件设计已定型，正在组装V3样机进行测试，预计2026年第一季度发布 [8] - 丝杠、减速器、灵巧手/身体模组、peek等环节预计在2025年1月定点 [8] - 供应商产能需在2026年第二季度准备完毕，以支持第三季度进入周产3000至5000台的阶段 [8] - 供应链同时进行“缩圈”与“扩圈”，核心标的范围收窄且越发明确，同时新工艺、新材料标的不断涌现 [3][6] 供应链公司近期利好与市场表现 - 自12月19日提示看好行情后，T链标的在一周内迎来主升行情，多家公司在12月30日大幅上涨甚至涨停 [2] - 多家公司近期前往北美沟通后续量产事宜，频传订单、定点等利好，进一步催化股价 [4][6] - WX：北美交流超预期，已拿到特斯拉机器人供应商代码和订单 [7] - KS：北美交流超预期，目前处于带量询价订单阶段，涉及料号几十个，单台价值（ASP）达上千美金 [7] - 前往北美拜访或获得订单的标的（如TP、RT、FS等）近期多数迎来了单日涨停行情 [6][8] 新技术与新工艺方向 - 新工艺方向标的近期表现强劲，包括GaN（氮化镓）工艺、陶瓷球、新的丝杠方案、手套/衣服集成传感器等，相关标的迎来涨停行情 [8] - 陶瓷球标的已进入定点前夕，5家GaN概念标的股价大幅上行 [8] - 手套/衣服集成传感器标的已有发酵趋势，本周新增了TPU材料方向 [8] 资金面与行情驱动因素 - 本轮行情启动除项目进展催化外，资金从高位明显分化的商用航天板块流入机器人板块也是重要原因 [4] - 对于仍处炒预期阶段的板块，近期“利好”最为重要，资本在“决赛圈”前更加聚焦于核心确定性标的 [6] - 行情已提前开启，关注12月以来核心利好标的至关重要 [8]