文章核心观点 - 特斯拉Optimus Gen3量产审核已结束，7家国内公司成为特斯拉机器人Tier1供应商，该资讯在2025年1月初广泛传播并引发市场关注 [2] - 尽管该7家供应商名单的真实性曾被质疑为“出口转内销”的谣言，但最新发文确认的确是这7家公司 [2][3] - 特斯拉人形机器人（T链）产业链在2025年年终迎来主升行情，市场预期2026年将有更多定点利好，核心催化来自于特斯拉Optimus的量产进展 [2][15] 特斯拉Optimus与T链产业动态 - 目前机器人板块核心催化来自于特斯拉Optimus，T链是现阶段人形机器人产业链的绝对主角 [2] - 特斯拉Optimus Gen3量产审核已结束，7家国内公司成为特斯拉机器人Tier1供应商，该资讯于1月1日发布后迅速发酵 [2] - 一份在12月8日流传的已通过审厂并拿到订单的名单同样包含7家公司（LS、SH、TP、CY、WL、WZ和HL），与1月初的资讯名单可能相同 [2] - 特斯拉在12月的审厂于12月7日开始，首站是XJ，因此仅一天后就有7家公司通过审厂并获得订单的名单被证实为谣言，与实际审厂名单差别较大 [6] - 部分T链公司（如TP、WX、RT、KS、FS等）已在12月底陆续前往北美沟通后续量产事宜，进行RFQ确认，目前处于定点在即的阶段 [7] 核心T链公司进展与调研 - WX在12月23日的最新调研显示，其北美交流超预期，已拿到特斯拉机器人供应商代码和订单，量产指引与RT基本一致 [10] - KS在12月25日的最新调研显示，其北美交流超预期，目前处于带量询价订单阶段，涉及料号几十个，ASP达上千美金 [10] - 自12月24日及以后，多家核心T链标的如KS、HL、WZ、SY、MS、FS等传出对特斯拉的新利好 [11] - 已前往北美拜访或拿到订单、待定点的标的在近期迎来单日涨停行情，成为资金关注重点 [8] 产业链“扩圈”与“缩圈”逻辑 - “缩圈”逻辑指产业链确定性增加，核心标的越发明确，多家公司获得明确量产指引，订单、定点、新工艺资讯不断 [8][11] - “扩圈”逻辑指新工艺路线的引入带来新的投资机会，每一次工艺路线选择都使相关标的迎来上行期，例如4-5月的PEEK（轻量化）、7-8月的MIM、镁合金、轴向磁通电机等 [12] - 目前持续发酵的新工艺包括GaN（氮化镓）工艺、陶瓷球和新的丝杠方案、手套/衣服集成传感器、TPU材料等，相关标的行情表现良好 [12] - 目前公认的特斯拉定点节点是丝杠、减速器、灵巧手/身体模组、peek等环节，预计在1月定点 [12] 市场行情与未来展望 - 特斯拉人形机器人产业链在2025年年终迎来主升行情，被视为反转前奏 [15] - 伴随Optimus量产将至，2026年相关利好资讯会越来越多，年后定点利好将集中释放 [14] - 行情已提前开启，关注12月以来核心利好标的至关重要 [14]