文章核心观点 - 2026年开年，特斯拉人形机器人Optimus产业链（T链）未能延续2025年12月底的主升行情并实现走势反转，核心原因在于缺乏官方“爆点”等利好催化不足[5][6] - 特斯拉Optimus量产在即，产业链正处于“发包”和“定点”的关键阶段，核心标的越发明确，资本聚焦于近期获得明确量产指引、前往北美沟通及拥有新工艺/方案的标的[5][6][7][9] - 波士顿动力新一代电动版Atlas在CES大会亮相，提升了市场对即将发布的特斯拉Optimus V3样机的性能预期[2] 特斯拉Optimus及T链近期动态与行情回顾 - 2025年12月，T链经历从审厂到发包的过程，诸多核心标的获得明确量产指引，订单、定点、新工艺资讯不断，并在年底迎来主升行情[5] - T链行情与产业进展紧密相关，例如12月第三周因核心标的进展超预期而上涨，第四周则因多家公司前往北美沟通量产事宜[5] - 2026年开年T链行情未能反转，仅有个别受利好催化的标的出现短暂行情，例如SL因北美沟通顺利而上涨，RT则因传闻沟通不顺而下跌[6][7] T链当前阶段核心焦点与标的 - 当前阶段炒作重点已从2025年12月的审厂和“定点”，转向2026年1月获得发包和前往北美沟通的标的[6] - 多家T链公司已于2025年12月底至2026年1月初陆续前往北美沟通后续量产事宜并签署PPA协议，进行RFQ确认，这些公司包括TP、WX、RT、KS、FS、SL等，并在近期迎来单日涨停行情[7] - 近期持续发酵及新晋的确定性利好标的包括KS、HL、WZ、SY、MS、FS等[7] - 新工艺/方案开始受到市场关注，例如“手套/衣服集成传感器”在2026年开始发酵，而GaN工艺、陶瓷球和新的丝杠方案等自2025年12月已开始发酵，其中陶瓷球标的已进入定点前夕，5家GaN概念标的在12月大幅上行[9] 特斯拉Optimus后续节点与行业影响 - 特斯拉Optimus V3样机预计于2026年一季度（2月/3月）发布[2] - 特斯拉正加速推进Optimus量产，丝杠、减速器、灵巧手/身体模组、peek等环节预计在2026年1月定点，后续定点利好会越来越多[9] - 波士顿动力新旧两代电动版Atlas在CES大会完成交接并首次公开亮相，其表现提升了公众对特斯拉Optimus Gen3的期待[2]