特斯拉Optimus与人形机器人板块（T链）市场动态 - 2026年开年，特斯拉Optimus相关的人形机器人板块（T链）虽未承接去年12月底的主升行情并实现反转，但板块热度仍在，关注者仍旧看好后续[2] - 市场普遍认为，继商业航天、自动驾驶、脑机接口后，下一个热点将是Optimus相关的人形机器人板块[2] - 2026年国际消费电子展（CES）上，国外主流人形机器人公司基本未亮相，现场成为国内人形机器人创企的秀场，波士顿动力的Atlas成为亮点[2] Optimus V3最新进展与量产规划 - 特斯拉首席执行官马斯克在2025年第四季度财报电话会议上表示，Optimus V3预计于2026年第一季度（2月或3月）发布[3] - 当前关键时间节点包括：丝杠、减速器、灵巧手/身体模组、peek等环节预计在1月定点；特斯拉正在组装V3样机测试，硬件设计已定型；供应商产能预计在2026年第二季度准备完毕，第三季度进入周产3000至5000台阶段[3] - 多家已前往北美沟通的企业在调研中均提到了周产3000至5000台这一量产指引[3] T链市场行情驱动逻辑与标的轮动 - 2025年12月，T链行情主要围绕审厂和“定点”（订单）炒作，除了12月底的主升行情外，其他时间更多是核心利好标的间的轮动[5] - 2026年开年T链未能承接主升行情的原因与2025年12月基本一致，主要是缺乏特斯拉官方利好，行情表现为利好标的间的轮动[5] - 当前炒作重点已转变为获得发包和前往北美沟通的标的（定点）[5] - 2025年12月第四周，多家T链公司如TP、WX、RT、KS、FS等已陆续前往北美沟通后续量产事宜，进行RFQ确认，这些公司在12月底迎来单日涨停行情并延续到2026年1月[5] - 2026年1月，北美沟通顺利的标的如SL、XQ等迎来不错涨幅，成为单日涨幅突出的T链标的[6] - 卖方分析师也开始强调已前往北美沟通的T链标的的重要性，认为这类标的将是后续资金关注重点[7] 核心T链标的近期利好信息汇总 - WX公司于2025年12月23日最新调研显示，其北美交流超预期，已拿到特斯拉机器人供应商代码和订单[7] - KS公司于2025年12月25日最新调研显示，其北美交流超预期，目前处于带量询价订单阶段，涉及料号几十个，单台价值贡献达上千美金[7] - 2025年12月24日及以后，多家核心T链标的如KS、HL、WZ、SY、MS、FS等传出对特斯拉的新利好[8] T链技术迭代与“扩圈”逻辑 - 伴随技术迭代与新工艺引入，T链同时在进行“扩圈”[8] - 目前持续发酵的新工艺包括：GaN工艺、陶瓷球和新的丝杠方案、手套/衣服集成传感器等，相关标的皆迎来不错行情（涨停）[8] - 陶瓷球相关标的也已进入定点前夕[8] 行业展望与投资逻辑 - 目前二级市场T链已迎来主升行情（被视为反转前奏）[9] - 对于仍处于炒预期阶段的T链，近期的“利好”最为重要，越到后期核心标的越发明朗，资本更加聚焦，此即“缩圈”逻辑[7] - 特斯拉发包在即，后续定点利好会越来越多，行情已提前开启，关注2025年12月以来的核心利好标的至关重要[8]