文章核心观点 - 2026年初，尽管特斯拉Optimus V3定型在即并进入发包阶段，但相关供应链（T链）公司股价未能延续2025年12月底的主升行情，走势偏弱，反转失败 [1][2] - 行情疲软的核心原因是缺乏官方的“爆点”利好催化，市场反应仅限于已获得明确利好的核心标的 [3] - 当前阶段的投资重点应放在已前往北美与特斯拉沟通量产事宜并获得积极进展的供应链公司上 [2][9] 特斯拉Optimus项目与供应链（T链）动态 - 项目进展：特斯拉Optimus V3样机发布在即，项目正处于发包和供应链定点的关键阶段 [1][12] - 行情回顾：2025年12月，在审厂、发包预期催化下，T链公司迎来主升行情 [1] - 当前困境：进入2026年1月，尽管多家公司传出被发包或前往北美沟通的利好，但T链板块整体未能承接涨势，行情表现较弱 [2] 供应链公司北美沟通进展与市场表现 - 沟通目的：T链公司前往北美主要与特斯拉沟通后续量产事宜，目标包括签署PPA协议、进行RFQ（量产前最后一环）确认，最终获得定点 [2] - 2025年12月进展： - 多家公司如TP、WX、RT、KS、FS、SL等在12月底已陆续前往北美 [4] - WX：12月23日调研显示，北美交流超预期，已拿到特斯拉机器人供应商代码和订单，并获得明确的量产数量指引 [4] - KS：12月25日调研显示，北美交流超预期，目前处于带量询价订单阶段，涉及料号几十个，单台价值（ASP）达上千美金 [6] - 上述获得利好的公司在近期均迎来单日涨停行情 [6] - 2026年1月进展： - SL：1月5日调研显示，北美沟通已正式结束且进展顺利，同时公司有望取代T1供应商SH、TP的相关份额，其行情从12月延续至1月，表现突出 [8][9] - RT：1月6日市场传闻其北美沟通不顺，导致股价下行，但根据公司12月17日电话交流会，其丝杠产品国内定点在即（预计12月底或1月初） [9] - 更多T链公司（如ZY、XJ、JW等）在1月也传出对特斯拉的利好资讯 [9] 新技术/新工艺关注点 - 新发酵工艺：“手套/衣服集成传感器”方案在2026年初开始受到市场关注 [11] - 持续关注工艺： - GaN（氮化镓）：12月已有5家相关概念标的股价大幅上行 [11] - 陶瓷球：相关标的已进入定点前夕 [11] - TPU：值得重点关注，但目前市场尚未发酵 [11] 后续展望与投资重点 - 后续催化：预计特斯拉的发包、定点相关利好会越来越多 [11] - 投资重点：应重点关注前往北美与特斯拉沟通量产事宜并获得积极进展的标的，这类公司是后续资金关注的重点 [2][9]