文章核心观点 - 特斯拉人形机器人Optimus量产在即，其供应链（T链）公司正陆续获得特斯拉的发包（订单）或前往北美沟通量产事宜，这推动了相关公司在二级市场的行情，尤其是在2026年1月初[1][8][10] - 尽管市场传闻“Optimus Gen3已定型”被证实为不准确，但特斯拉Optimus V3版本预计在2026年一季度（2月/3月）发布，供应链公司的量产指引和定点进程是当前更实质的利好[5][6][8] - 当前市场炒作焦点正从2025年12月的“审厂”和“定点”预期，转向2026年1月“获得发包”和“前往北美沟通”的供应链公司，资金呈现“缩圈”逻辑，向确定性更高的核心标的集中[10][11] 特斯拉Optimus项目进展 - Optimus V3版本预计在2026年一季度（2月或3月）发布，硬件预计不会有重大变化，后续只做微调[8][9] - 马斯克在访谈中预测，3年内机器人做手术的水平将超过地球上最好的人类外科医生，但未提及Gen3定型[6] - 特斯拉正处在发包阶段，供应链公司陆续获得明确的量产指引和订单[7][8] 核心T链（特斯拉供应链）公司动态 - RT：在2025年12月17日的电话交流中表示已基本临近定点，预计定点时间为12月底或2026年1月初，被认为是国内丝杠环节最快定点的公司[8] - WX：在2025年12月23日的调研中表示，预计2026年一季度SOP（标准作业程序）定型，并已拿到特斯拉机器人供应商代码和订单[9][11] - KS：在2025年12月25日的调研中透露，北美交流超预期，目前处于带量询价订单阶段，涉及料号几十个，单台价值（ASP）达上千美金[11] - SL：在2026年1月成为市场表现突出的公司，行情从2025年12月延续至2026年1月，与前往北美沟通顺利有关[10] - 其他在2025年12月底至2026年1月初前往北美沟通量产事宜的公司还包括TP、FS、SL等，部分公司沟通超预期并迎来涨停行情[10] 市场行情与投资逻辑演变 - 2026年开年首周（截至1月9日周五），T链公司整体上行，但走势弱于大盘，行情更多由核心利好标的驱动[1] - 2025年12月的市场炒作重点是“审厂”和“定点”（订单）预期[10] - 2026年1月的炒作重点转向“获得发包”和“前往北美沟通”的标的，这些公司正进行PPA（生产采购协议）签署和RFQ（报价请求）确认，为SOP前的最后一环[10] - 市场呈现“缩圈”逻辑，资本更加聚焦于持续发酵及新晋的、确定性高的核心标的[11] - 2026年1月9日（周五），前往北美沟通的标的涨幅居于市场前列[10] 供应链定点进程与新工艺关注点 - 公认的特斯拉定点节点包括：丝杠、减速器、灵巧手/身体模组、peek等环节预计在2026年1月定点[12] - 新工艺/方案开始受到市场关注： - “手套/衣服集成传感器”在2026年开始发酵[12] - GaN（氮化镓）工艺、陶瓷球和TPU材料值得继续关注，其中5家GaN概念标的在2025年12月大幅上行，陶瓷球标的已进入定点前夕[12]