文章核心观点 - 2026年初，多家证券公司因合规内控问题受到地方证监局处罚，显示监管机构持续以“零容忍”姿态打击证券行业违规行为，经纪业务是违规重灾区 [1][5][6] 信达证券处罚详情 - 信达证券温州瓯江路证券营业部因对“两融绕标”管控力度不足等三大问题被浙江证监局出具警示函 [2] - 具体问题包括：客户存在两融绕标操作、未有效监控客户异常交易、个别员工展业行为未留痕 [2] - 该营业部负责人及涉事员工一并被出具警示函 [2] - “两融绕标套现”指投资者利用融资融券交易规避标的证券范围和融资用途限制，存在严重风险与合规隐患 [2] 行业监管背景与动态 - 2024年底，中国证券业协会发布《证券业务示范实践第5号——融资融券客户交易行为管理》，从前端控制、风险监控和事后管控三个层面全面防范“绕标套现”行为 [3] - 2025年以来，多家证券公司已完善两融合同规则，以防止投资者进行“绕标套现”操作 [4] - 2025年，监管部门针对证券业开出逾300张罚单，涉及近80家券商 [6] 其他证券公司处罚情况 - 江海证券哈尔滨红军街证券营业部因回访制度执行不到位等问题被黑龙江证监局出具警示函 [5] - 江海证券（母公司）因第三方介入投资者招揽活动导致佣金收取不规范，以及从业人员管理不到位等问题被黑龙江证监局出具警示函 [5] - 国新证券南昌绿茵路证券营业部因个别从业人员在2018年4月至2022年12月期间存在未注册提供投顾服务、私下接受客户委托等违规行为，被江西证监局出具警示函并记入诚信档案 [5][6]