文章核心观点 - 特斯拉Optimus人形机器人供应链（T链）正处于关键节点，特斯拉正在发包，核心供应商陆续前往北美沟通量产事宜，行业有望迎来新一波上行行情 [2][3][15] - 近期两大利好催化因素包括：核心供应商启动IPO带来的情绪利好，以及多家供应链公司前往北美沟通顺利、临近定点带来的实质性进展预期 [3][4][7][11] - 投资焦点正从去年的“审厂”阶段转向今年的“北美沟通/发包”和“定点”阶段，资金关注重点明确，供应链公司呈现“缩圈”逻辑，确定性高的核心标的走势强劲 [11][13] 根据相关目录分别进行总结 T链核心标的层面利好 - 供应商[XJ]于1月9日启动科创板IPO上市辅导，由中信证券担任辅导机构，预计最快2026年四季度上市，该事件短期显著提升了机器人板块热度 [4][7] - 另一核心标的[SL]前往北美沟通顺利，其行情从去年12月延续至今年1月，根据最新调研，该公司涉及对特斯拉产品、预期份额、价格及量产指引的沟通，并提及预期获得定点时间，有望取代原有T1供应商份额 [7][8][13] 北美沟通与定点进展 - 1月份T链的炒作重点是获得发包、前往北美沟通的标的，沟通核心是后续量产事宜，签署PPA协议并进行RFQ确认，然后定点 [11] - 年前已传出沟通超预期的公司如[WX]、[FS]、[KS]等在12月底迎来涨停，行情延续至1月 [12] - 1月以来，[SL]、[XQ]等公司也传出北美沟通顺利的消息，并在板块整体走弱时成为涨幅领先的标的 [12] - 目前公认的特斯拉定点节点是丝杠、减速器、灵巧手/身体模组、peek等环节，预计在1月定点 [9] - 已有两家核心标的[RT]和[SL]明确提及定点预期，[RT]在去年12月17日表示已基本临近定点，国内最快定点的就是丝杠，预计时间为12月底或1月初 [8][10] 其他核心标的与工艺动态 - 除了北美沟通标的，1月份还有其他T链公司传出利好，如[ZY]、[HH]、[WZ]等，去年12月的核心利好标的在1月也表现不错 [13] - 新工艺/方案如“手套/衣服集成传感器”在2026年开始发酵，此前提到的TPU工艺也逐步获得市场注意，而GaN（氮化镓）工艺、陶瓷球等已发酵的工艺仍需关注，其中陶瓷球标的已进入定点前夕 [14] - 根据调研，[KS]处于带量询价订单阶段，涉及料号几十个，单件价值（ASP）达上千美金 [13] - [WX]在去年12月23日的调研中显示，其北美交流超预期，已拿到特斯拉机器人供应商代码和订单 [13]