文章核心观点 - AI数据中心需求爆发已彻底重塑DRAM市场供需结构，导致行业性供应短缺，且这一紧张局面预计将持续至2028年前后，难以快速改善 [1][3][4] AI需求重塑DRAM市场结构 - AI数据中心需求占整个DRAM市场的比重已从过去的30%-40%快速抬升至50%-60%，成为市场主导力量 [1][5] - 当前的短缺是AI需求爆发叠加制造复杂度上升导致的行业性供给约束，而非单一厂商的资源分配问题 [3][5] - AI需求的优先级上升并不等同于消费者被边缘化，而是总可服务市场（TAM）扩大后供给端无法同步跟上的结果 [5][6] 供给瓶颈与扩产挑战 - 产能扩张面临制造复杂度和产品规格碎片化的系统性瓶颈，新产线从投产到稳定供应仍需数年 [1] - 当前DRAM生产的主要瓶颈并非设备数量，而是产品规格碎片化（如8GB、12GB、16GB等多种容量并行）带来的产线切换损耗，这会拉低有效产出 [7] - 为最大化产量，行业正努力减少芯片规格种类，拉长单一产品的连续生产周期 [7][8] 供需紧张局面将持续 - 尽管行业资本开支维持高位，但内存供给的实质性改善需要较长时间窗口，紧张局面或将延续至2028年前后 [1][3][4] - 美光在美国爱达荷州的新晶圆厂（ID1）投产时间已从2027年底提前至2027年中，但从设备导入、工艺爬坡到客户认证，新增产能形成规模化出货仍需时间，关键拐点指向2028年 [8] - 对于普通消费者而言，DRAM短缺可能会持续相当长一段时间，或至少要等到人工智能需求开始消退之后才会结束 [8] 公司在消费市场的策略 - 针对退出消费市场的质疑，美光强调其消费端布局更多通过OEM方式完成，仍向戴尔、华硕等整机厂商直接提供LPDDR、DDR模块，并通过整机集成进入终端市场 [5]