文章核心观点 - 特斯拉人形机器人Optimus项目量产在即，供应链（T链）正处于关键的发包、沟通与定点阶段，相关公司动态成为市场关注焦点[1][2] - 市场行情显示，T链板块近期走势盘整，主要原因是缺乏官方的“爆点”利好催化，但核心标的仍受关注[1] - 随着Optimus V3样机即将发布，供应链定点消息（包括真实与虚假的“小作文”）将越来越多，去伪存真、把握核心标的至关重要[4][7] 特斯拉Optimus项目进展与供应链动态 - Optimus项目目前尚未有阶段性进展（如Optimus V3样机亮相），但量产前夕供应链活动频繁[1] - 特斯拉正处于发包过程中，供应链公司陆续前往北美沟通后续量产事宜[4][5] - 公认的供应链定点节点预计在1月，涉及丝杠、减速器、灵巧手/身体模组、peek等环节[5] 供应链公司定点与沟通进展 - RT（某丝杠供应商）：在12月17日的电话交流会上表示已基本临近定点，手部丝杠、身体丝杠（滚珠、滚柱）处于定点步骤，预计具体定点时间为12月底或1月初[4] - 某谐波减速器核心标的（S）：1月调研中明确提到获得定点时间，涉及对特斯拉进展、预期份额、价格预期、量产指引等[5] - 已签署PPA协议并进入RFQ（SOP前最后一环）确认的标的：被视为走的最快，定点在即，即前往北美沟通的标的（被发包标的）[5] - 前往北美沟通且进展顺利的标的：包括TP、WX、RT、KS、FS、SL等，其中WX、FS、KS等在年前传出沟通超预期信息，并在12月底迎来单日涨停行情[5][6] - 1月以来新传出北美沟通顺利的标的：如SL、XQ等，在行情中涨幅居前[6] - 其他对特斯拉有新进展的标的：如ZY、HH、WZ等，越接近“决赛圈”越值得关注[6] 核心供应链公司具体利好信息 - WX：12月23日最新调研显示，北美交流超预期，已拿到特斯拉机器人供应商代码和订单[6] - KS：12月25日最新调研显示，北美交流超预期，目前处于带量询价订单阶段，涉及料号几十个，单台价值（ASP）达上千美金[6] - 其他核心标的：12月24日及以后，KS、HL、WZ、SY、MS、FS等多家公司传出对特斯拉新利好[7] 新技术与新工艺关注点 - 手套/衣服集成传感器：这一新工艺/方案在2026年开始发酵[7] - TPU：虽未广泛发酵，但已开始获得市场注意[7] - GaN（氮化镓）工艺与陶瓷球：已在12月发酵，其中陶瓷球标的已进入定点前夕，5家GaN概念标的在12月大幅上行[7] 市场行情与资金关注方向 - T链板块在1月12日大盘上行背景下进入盘整，未延续去年12月底的主升行情[1] - 1月份的资金关注重点转向陆续前往北美沟通后续量产事宜的供应链标的[6] - 去年12月的核心利好标的以及1月持续发酵及新晋的确定性标的，后续仍值得重点关注[6]