全球半导体市场整体趋势 - 根据Gartner数据，2025年全球半导体销售额预计达到7934亿美元，同比增长21% [1] - 预计到2029年，全球芯片销售额将达到1.2万亿美元，几乎是2024年销售额的两倍 [9] - 从2025年到2029年，整体芯片销售增长率预计将从21%放缓至8% [9] AI相关芯片的增长与份额 - 2025年，AI XPU（包括GPU）、HBM内存及AI网络芯片的销售额合计将占全球芯片总销售额的近三分之一，估算为31.5%，约2500亿美元 [1] - 预计到2029年，AI半导体将占芯片总收入的50%以上 [2] - 2025年，AI“处理器”销售额预计将超过2000亿美元，HBM收入将超过300亿美元，占全球DRAM总销售额的23% [2] 主要半导体厂商表现分析 - 英伟达在2024年成为芯片销售收入领头羊，2025年营收预计增长63.9%，达到1257亿美元，占全球芯片销售额的15.8% [4] - 英伟达的崛起速度远超英特尔的衰落速度，英特尔2025年销售额预计为479亿美元，市场份额降至6.0% [4][6] - 三星2025年销售额预计为725亿美元，市场份额9.1%；SK海力士预计为606亿美元，市场份额7.6%；美光预计为415亿美元，市场份额5.2% [3] - 博通和AMD稳步增长，2025年销售额预计分别为343亿美元和325亿美元，各自以不同方式受益于AI [6] AI芯片细分市场预测 - 在2025年至2029年间，AI XPU（包括GPU）的销售额预计增长2.3倍，达到4650亿美元 [13] - 同期，用于AI系统的HBM内存销售额预计增长4.1倍，达到1240亿美元 [13] - AI网络组件的销售额预计增长1.8倍，达到310亿美元 [13] 市场驱动因素与结构变化 - 剔除英伟达的收入后，全球芯片市场依然保持强劲增长，主要由HBM内存、高端CPU及网络芯片销售驱动 [9] - 超大规模数据中心和云构建商自研CPU和XPU，这部分“收入”流已占CPU“收入”的近一半，且到本十年末AI XPU收入也可能达到同等水平 [7] - 在分布式AI系统中，带宽和内存容量对性能的驱动作用可能超过原始计算能力，因此HBM内存和网络芯片在AI领域的份额预计将略有增加 [11]