文章核心观点 - 特斯拉人形机器人Optimus供应链（T链）正进入关键定点阶段，多家供应商近期前往北美与特斯拉沟通量产事宜，相关“定点”资讯成为市场关注焦点，推动板块行情 [2][3] - 投资逻辑正从前期炒预期转向聚焦“缩圈”，即寻找真正有产能、有订单、能定点的确定性核心标的，近期行情与供应商北美沟通进展密切相关 [3][4][6] - Optimus Gen3样机预计在第一季度发布，供应链各环节（如丝杠、减速器、灵巧手模组等）预计在1月迎来定点，行业处于量产前夕的关键时刻 [3][7][10] T链定点进展与北美沟通 - RT公司：已被确定为特斯拉机器人手部丝杠的一级供应商，定点在预期之内，公司在去年12月17日的电话交流中表示手部与身体丝杠基本临近定点，预计时间在12月底或1月初 [2][3] - 多家公司北美沟通：1月份，包括SL、WX、FS、KS、XQ在内的多家T链标的前往北美与特斯拉沟通后续量产事宜，主要沟通点为签署PPA协议、进行RFQ确认及最终定点 [4][6] - 沟通进展与市场反应：部分公司如WX、FS、KS等在12月底因沟通超预期信息迎来单日涨停行情，并延续至1月；SL在1月5日结束北美沟通且进展顺利，成为1月市场表现突出的标的 [4][5][6] 市场行情与投资逻辑 - 行情驱动因素演变：12月市场炒作审厂和“定点”订单，1月炒作点转向获得发包和前往北美沟通的标的，资金关注重点随之转移 [4] - “缩圈”逻辑：随着Optimus量产临近，供应链供应商在收敛，投资应聚焦于真正在做事、有产能、有订单、能定点的公司，核心标的越发明朗 [3][6] - 持续发酵的标的：除北美沟通标的外，去年12月已获利的确定性标的（如KS、HL、WZ、SY、MS、FS等）在1月份也迎来不错行情，值得持续关注 [6] 新技术与工艺关注点 - 新工艺开始发酵：“手套/衣服集成传感器”方案在2026年开始受到市场关注 [7] - 持续关注的技术：GaN（氮化镓）工艺、陶瓷球和TPU材料值得继续关注，其中陶瓷球标的已进入定点前夕，5家GaN概念股在12月大幅上涨，TPU尚未发酵但受重点关注 [7] 行业动态与未来节点 - Optimus进展：Optimus Gen3样机预计在第一季度发布，供应链正处于量产前夕 [3][10] - 预计定点时间：丝杠、减速器、灵巧手/身体模组、peek等环节预计在1月完成定点 [7] - 行业信息环境：量产前夕，涉及T链的真假“小作文”会越来越多，去伪存真、把握核心标的至关重要 [9]