文章核心观点 - 全球存储器市场正经历严重的供应短缺，主要原因是AI服务器对高性能存储器的爆炸式需求挤占了传统应用的产能，导致供需严重失衡，预计此轮涨价潮将贯穿2026年全年，且短期内难以缓解 [1][3][4] 主要厂商产能扩张计划 - 三星电子：计划在2026年将DRAM晶圆投入量提升至793万片，较2025年的759万片增长约5%，增长主要依赖于平泽工厂的产能释放，预计其单季平均产量将首次突破200万片 [1] - SK海力士：预计2026年DRAM产量将从2025年的597万片提升至648万片，增幅约为8%，增长动能主要来自清州M15X工厂的扩产投资，相关产能预计从2026年下半年开始计入产量 [2] - 美光：产能规划相对保守，预计其2026年全年产量将维持在与2025年相近的360万片水准 [2] 产能扩张面临的挑战 - 尽管晶圆投入量增加，但实际芯片产出面临技术瓶颈，例如三星电子在推动10纳米6代DRAM（1c）工程转换过程中，会面临暂时性的生产能力损失，导致最终市场供应量增幅可能低于预期 [2] - 供应商的战略调整加剧了供应紧张，三星、SK海力士与美光等厂商优先将先进制程节点与新建生产设施分配给服务器用产品及高频宽存储器，导致资源倾斜 [3] 市场供需失衡状况 - 目前DRAM供应商对客户的需求满足率仅约为60%，而服务器专用DRAM的满足率更是低于50%，意味着市场上有一半的服务器内存需求无法得到及时供应 [3] - 由于供应商资源倾斜，PC和智能手机制造商目前甚至只能取得所需内存量的一半左右 [3] 存储器价格预测与走势 - DRAM价格：市场研究机构TrendForce预测，2026年第一季DRAM的合约价格将较上一季度上涨55%至60% [3] - NAND Flash价格：受服务器需求激增影响，同期NAND Flash合约价格预计将上涨33%至38% [3] - 服务器专用DRAM价格：预计2026年第一季价格涨幅将突破60%，反映出供应商在产能受限下拥有极高的议价权 [3] - PC用DRAM价格：尽管PC市场需求疲软，但由于记忆体厂商大幅削减了对PC制造商和模组厂商的供应配额，其价格在2026年上半年仍将保持陡峭的上升趋势 [4] - 行动装置存储器价格：未来几季内，行动端记忆体的合约价格将持续呈现急剧上涨的态势，增加手机品牌商的生产成本压力 [4] 供应短缺的缓解预期 - 全球DRAM市场的供应短缺问题，恐需等到三星电子平泽园区P4新工厂正式投产后才具备缓解契机，根据目前的工程进度与内部预测，P4工厂最快也要到2027年以后才可能投入营运 [4] - SK海力士也需要等到龙仁半导体集群正式启动运作，才能显著提升其整体的生产能力，在这些大型基础设施完工之前，全球记忆体市场将长期处于紧平衡甚至是供应不足的状态 [5]