文章核心观点 文章综合分析了当日市场行情、宏观政策动态及行业公司信息，核心观点是：在监管层对部分高位题材股进行核查与交易限制的背景下，市场情绪受到压制，呈现结构性分化[15] 央行推出一系列结构性货币政策工具，旨在引导资金流向科技创新、绿色转型、民营及中小微企业等重点领域，以支持实体经济[4][5][8] 市场热点从前期火热的AI应用、商业航天等板块，转向了有色金属、半导体芯片、存储、电网设备等板块[4][15] 市场行情与资金动态 - 大盘表现：1月15日，A股三大指数涨跌不一，沪指跌0.33%，深成指涨0.41%，创业板指涨0.56%[15] 两市成交额29387.82亿元，较上一交易日缩量10484.37亿元[15] 全市场超3100只个股下跌[15] - 板块表现：贵金属、能源金属、存储芯片、电网设备等板块走强[15] 受监管核查影响，商业航天板块持续退潮，AI应用板块熄火[4][15] 旅游板块因携程被立案调查而出现反弹[15] - 主力资金：主力资金净流出629.21亿元[28] 电子、基础化工、有色金属行业获主力资金净流入，而计算机、非银金融、国防军工行业遭主力资金大幅净流出[28] 立讯精密、中际旭创为净流入前五大个股，东方财富、山子高科为净流出前五大个股[28] - 北向资金：北向资金总成交3554.78亿元，特变电工成交额达10.57亿元[29] 买入/卖出额居前的个股包括特变电工、贵州茅台、宁德时代、中际旭创等[32] 宏观政策与数据 - 央行结构性货币政策：中国人民银行推出一系列政策，包括：1）自2026年1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点[4][8] 2）增加科技创新和技术改造再贷款额度4000亿元，总额度达1.2万亿元[4][8] 3）增加支农支小再贷款额度5000亿元，并设立额度1万亿元的民营企业再贷款[5][8] 4）将节能改造、绿色升级等项目纳入碳减排支持工具，全年操作量不超过8000亿元[5][8] - 降准降息预期：中国人民银行副行长邹澜表示，降准降息还有一定空间[10] 渣打银行经济学家丁爽预计，2026年一季度可能降准25个基点，二季度可能降息10个基点[11] - 金融数据：12月新增人民币贷款9100亿元，为2018年以来同期最低[12] 其中，企事业单位贷款新增1.07万亿元，住户贷款减少约900亿元[12] 12月社会融资规模增量为2.208万亿元，同比少增6495亿元[12] 12月末M2同比增长8.5%，M1同比增长3.8%，二者剪刀差扩大[12] 行业与公司动态 - 半导体/芯片：台积电预计2026年资本支出在520亿美元至560亿美元之间，预计2026年销售额（以美元计）将增长接近30%[18] 全球内存产业因T-Glass短缺面临供应链危机[15] - 存储：DRAM现货价格持续攀升，主流DDR4 1Gx8 3200MT/s的平均价格上涨9.64%[19] 佰维存储预告2025年净利润同比增加427.19%至520.22%[15] 受AI算力需求爆发影响，存储芯片产能供应吃紧，多家国产企业计划扩大产能[15] - 有色金属：印尼计划在2026年将镍矿产量目标减至2.5-2.6万湿吨，较2025年的3.79亿吨下降31-34%[20] - 算力：OpenAI与Cerebras敲定超100亿美元协议，承诺购买至多750 MW算力[21] - 电力设备：电网设备午后异动，“十五五”期间国网公司固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%[15] - 公司业绩预告：上汽集团预计2025年净利润为90亿元到110亿元，同比增加438%到558%[23] 洛阳钼业预计2025年净利润为200亿元到208亿元，同比增加47.80%到53.71%[23] 牧原股份预计2025年净利润同比下降14.93%–20.21%[23] 昆仑万维预计2025年净利润为负值，将出现亏损[23] 行业估值与热度 - 行业涨跌：电子、基础化工、有色金属行业领涨，综合、国防军工、传媒行业领跌[35] - 交易热度：计算机、公用事业、纺织服饰等行业交易热度提升居前[35] - 估值水平：非银金融、农林牧渔、食品饮料等行业市盈率目前处于历史百分位低位[35]