市场整体表现 - 截至上午收盘，上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.1%，创业板指下跌0.01% [3] - 北美算力链相关个股走强，如天孚通信、沪电股份、工业富联、罗博特科等 [2] - AI应用主线继续调整，志特新材、卫宁健康、蓝色光标等个股大跌 [2] - 商业航天板块临近上午收盘迎来一波拉升，但个股分化明显 [2] 半导体产业链走强 - 半导体板块指数上涨2.65%至13835.48点 [5] - 存储芯片与半导体设备两类个股上涨带动产业链走强 [4] - 存储芯片股江波龙、佰维存储上涨，半导体设备股中微公司、北方华创、精测电子上涨 [4] - 佰维存储上涨10.48%，股价创历史新高，近3个交易日累计涨超28% [2] - 佰维存储发布2025年业绩预告，预计全年营收100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23% [6] - 其中第四季度单季营收34亿元至54亿元，同比增长105.09%至224.85%，环比增长28.62%至103.73% [6] - 存储芯片自2025年三季度以来持续涨价，带来存储扩产预期，提振半导体设备股投资情绪 [6] - 台积电公布2025年第四季度财报，业绩超预期，并预计2026年资本支出将攀升至520亿美元至560亿美元，创历史纪录 [6] - 台积电2025年资本支出总计409亿美元 [6] - 东吴证券表示，2026年半导体行业将开启确定性较强的扩产周期，预计半导体设备全行业订单增速将超过30%，并有望达50%以上 [6] - 国际半导体产业协会报告显示，受人工智能投资推动，2025年全球半导体制造设备销售额将创历史新高，未来几年将持续增长 [6] 电力基建产业链大涨 - 电力基建产业链全面上涨，电网设备、特高压、智能电网等板块涨幅居前 [7] - 电网设备板块指数上涨2.94%至7043.35点 [8] - 催化因素一：政策利好 [9] - 国家电网宣布“十五五”期间公司固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”投资增长40%，用于新型电力系统建设 [9] - 国家发改委、国家能源局联合发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》 [9] - 催化因素二：出海逻辑 [10] - 天风证券表示，欧洲数据中心空载率已降至历史最低水平，自2024年起数据中心投资显著加速，投资额超690亿美元，是2023年峰值的3倍 [10] - 预计2025年欧洲数据中心供应量将达871兆瓦，同比增长34% [10] - 欧洲数据中心电力需求预计将从2024年的96太瓦时激增至2035年的236太瓦时，成为电力需求增长主要驱动力 [10] - 北美因生成式AI发展导致数据中心电力需求激增，大规模建设推动能源结构与输配电布局升级，叠加电网长期投资不足，电网设备缺口持续放大 [10] - 银河证券表示，海外供给端供不应求，欧美电力变压器和高压电缆交付周期几乎翻了一番，电力设备出海迎来黄金发展期 [11] - 催化因素三：龙头股业绩提振 [11] - 思源电气上午涨停，股价创历史新高，最新市值为1454亿元 [2] - 思源电气发布2025年度业绩快报，营业总收入达212.05亿元，同比增长37.18% [11] - 归属上市公司股东的净利润为31.63亿元，同比增长54.35% [11]