英伟达修正数据中心铜需求数据 - 英伟达将其技术论文中关于传统数据中心每吉瓦机架的铜母线用量从“50万吨”大幅修正为“200吨”，修正后数据仅为原表述的0.04% [1][2] - 修正原因是原论文存在明显的计算错误，可能用错了单位，实际一吉瓦数据中心仅需约200吨铜，相当于50万磅 [2] - 基于麦肯锡预计的2030年全球数据中心总容量需求219吉瓦计算，修正后该领域建设所需铜总量约为4.4万吨，仅占全球铜年开采量的0.15% [3] 市场反应与价格影响 - 消息发布后，伦敦金属交易所铜期货价格直线跳水，日内一度大跌近3%，当日最大跌幅达2.84% [1][2] - 伦铜价格从历史高位回落，单日大跌超2%，截至北京时间1月16日17:10，报12868美元/吨，跌幅1.82% [2] - 在本次调整前，受AI数据中心需求激增与供应趋紧预期推动，伦铜过去一年累计涨幅高达40% [5] 对铜供需预期与价格观点的修正 - 英伟达的修正意味着市场此前关于数据中心将导致铜陷入严重短缺的预期过于激进 [1] - 高盛分析师警告，铜价格上涨的大部分或许已经过去，铜价未来越来越容易出现回调 [1] - 高盛在2025年12月报告中强调，铜现货市场并未出现供应不足，并预计2026年市场将出现小幅过剩，铜价可能在2025年上半年回调至10710美元/吨 [3] - 标普预计，铜需求量将从2025年的每年2800万吨增长到2040年的每年4200万吨，增长50%，但人工智能和数据中心的铜需求占比相对较小 [3] AI行业对铜资源的争夺与供应现状 - 全球最大铁矿石生产商力拓与亚马逊达成一项为期两年的协议，将把其在美国亚利桑那州通过Nuton浸出技术生产的铜，供应给亚马逊用于其AI数据中心 [5] - Nuton技术利用天然细菌提高铜的提取效率，但力拓预计该项目在未来四年内累计仅能产出1.4万吨阴极铜，甚至不足以支撑一座大型数据中心的需求 [5] - 多位矿业高管、分析师和经济预测人士警告，铜供应短缺可能成为阻碍AI热潮的重要风险因素 [6] - 铜的主要消耗来自于建筑、制冷、家电等基本场景以及清洁能源领域 [3]