文章核心观点 - 文章以申万宏源证券为例，阐述了证券行业应把握建设金融强国和资本市场高质量发展的战略机遇，通过提升五大核心能力来建设一流现代投资银行，以更好地服务新质生产力发展、居民财富管理、提升中国资本市场话语权、服务全球资本配置以及营造健康市场生态 [2][11] 证券公司提升专业能力的五大维度 提升价值发现能力 - 核心任务是提升资本市场服务新质生产力的能力，从源头上培育筛选更多硬科技、好企业，提升市场包容性和适应性 [3] - 投行服务需向前端延伸，主动贴近创新源头，公司通过行业分组、组建产业研究院等举措强化对新兴领域的深度理解与价值判断 [3] - 投行服务链条需向后端延伸，通过提供并购重组、战略咨询、市值管理等全周期服务，深度参与企业价值创造与成长过程 [4] 提升产品创设能力 - 破局财富管理转型挑战的关键在于提升以客户需求为导向的产品创设能力，需以多元优质产品供给为基础，以真正的买方投顾服务为核心抓手 [4] - 公司需加大低波动、配置型产品供给，匹配投资者对中长期稳定收益的需求 [4] - 公司发挥投资交易业务优势，积极运用收益凭证、场外期权等工具，成为最早成功发行挂钩中证商品期货指数收益凭证的证券公司之一，为个人和机构投资者提供多元配置与风险对冲工具 [5] - 需加快构建以买方投顾为核心的综合财富管理新模式，构建“产品深度研究—资产策略组合—专业投顾陪伴”三位一体的驱动体系 [5] 提升风险定价能力 - 提升风险定价能力是提升对中国资产的定价主导权和全球金融话语权的关键 [6] - 需提升对新要素、新资产、新经济的定价能力，发挥研究优势，突破传统估值框架，创新估值方法论，建立多元化、适应不同生命周期的估值模型 [6] - 需引导上市公司加强技术路径、商业模式等关键信息披露，降低投资者认知风险，促进理性价格发现 [6] - 在夯实国内核心资产定价权基础上，更高目标是提升定价体系的国际影响力，积极探索形成能被境内外资金共同认可的“估值锚”，提升在中概股、离岸人民币债券等中国资产估值上的话语权 [7] 提升全球配置能力 - 全球资源配置能力是衡量投行综合实力与国际竞争力的关键标尺，全球资本增配中国资产的长期趋势将愈发清晰 [8] - 证券公司必须加快构建与中国经济体量及开放程度相匹配的国际业务能力，为境外投资者投资中国提供更便捷渠道和更多元产品 [8] - 需完善覆盖境内外、贯通多市场的跨境综合金融服务体系，成为“投资中国”的桥梁和“中国投资”出海的导航员 [8] - 需不断优化国际网络布局，加快在共建“一带一路”国家、欧美、中东等重点区域落子，形成覆盖主要经济体的服务能力，并大力锤炼跨境投行的专业实力 [9] - 公司积极推动投行服务出海，聚焦打造细分领域“第一股”及龙头企业的专业承销品牌，已成功助力声通科技、方舟健客、百望股份等一批科技企业上市 [9] 提升声誉管理能力 - 声誉管理应深度嵌入公司治理与文化血脉，将合规、诚实、专业、稳健的文化要素嵌入业务流程、内部控制与合规管理的每一个环节 [9] - 声誉建设根植于对合规底线的坚守，也离不开长期、稳定、高质量的专业输出 [10] - 公司应主动发挥在稳定市场预期、凝聚投资信心方面的建设性作用，善用首席经济学家、行业分析师等专业群体的市场影响力，以客观、深入、前瞻的分析引导投资者 [10] - 公司研究通过组建“投研+产研+政研”三位一体的特色研究体系，借助发布白皮书、发表专业见解、举办研讨会及海外路演等形式，向国内外市场传递理性专业声音 [10]