台积电美国扩张计划与地缘政治背景 - 台积电正计划在美国亚利桑那州进行大规模扩张，预计斥资数以百亿计美元新建多家芯片制造工厂，将整体布局扩大至约12座工厂 [1] - 扩张计划源于一项美台贸易协议，台湾承诺在美国投资超过2500亿美元，作为回报美国将把对台湾商品的关税降至15%，协议还包括由台湾提供的另外2500亿美元信用担保以带动更多在美投资 [1] - 此次扩张的核心考量是为了更贴近英伟达与苹果等大客户，并对冲地缘政治风险，包括对中国可能武力犯台的担忧 [1] 投资规模与具体项目 - 台积电已承诺投入1650亿美元，用于在亚利桑那州新建六家生产逻辑芯片的工厂和另外两家生产封装芯片的工厂 [1] - 根据新协议，预计台积电将宣布在亚利桑那州再建数家逻辑芯片晶圆厂，并继续将更先进的生产能力引入美国 [2] - 公司2025年的资本支出计划可能会高达560亿美元 [2] 全球布局与战略转变 - 除美国外，台积电还计划进军阿联酋，并正在打造其在德国的首座晶圆厂，公司已于2024年在日本开设了一座新厂 [2] - 这次扩张标志着战略权衡的转变，在半导体产业的地缘政治博弈及全球人工智能浪潮带来的机遇面前，台积电与台湾当局都面临着全新的利益考量 [2] - 分析人士认为，未来几十年，台积电可能会有很大一部分先进制造位于台湾以外地区，这种可能性越来越大 [2] 公司背景与市场地位 - 台积电由前德州仪器高管张忠谋、台湾政府及其他合作伙伴于1987年创立，现已成为全球占主导地位的高性能处理器制造商 [4] - 公司为英伟达、苹果公司和Advanced Micro Devices等科技巨头设计用于AI数据中心、汽车和移动设备的芯片 [4] - 以约1.7万亿美元的市值计，台积电是全球第六大上市公司 [4] 与台湾当局的关系及选址历史 - 台湾当局是台积电的监管者及最大股东，通过行政院国家发展基金管理会持有近7%的股份 [5] - 为应对潜在干扰，台积电管理层多年来一直在物色新址，2019年曾赴美考察纽约州、得克萨斯州、亚利桑那州和华盛顿州 [5] - 此次考察促使台积电在亚利桑那州建立了首家生产先进制程芯片的海外晶圆厂，该工厂于2024年底启用，部分资金来自2022年美国《芯片法案》 [8] 面临的挑战与未来展望 - 台积电在亚利桑那州扩张面临重大挑战，包括水资源稀缺以及具备相应技术专长的工人短缺 [9] - 有分析指出，在美国制造最先进制程的芯片将极其昂贵且效率低下，台湾凭借人才和生态系统，其领先地位几乎没有被美国取代的风险 [9] - 台积电首席执行官曾表示，公司正计划加速将最尖端技术引入亚利桑那州，但到部署时，预计公司已在台湾使用下一代技术 [9] - 考虑到新厂投产周期，台积电的大部分先进制程生产、设计与研发可能至少在下一个十年中期之前仍会留在台湾 [9] - 分析认为，在台湾以外建立可靠的增量制造能力可能要到2030年或2035年，而要能吸收台湾遭受重大冲击的影响则可能要到本世纪中叶或更晚 [10]