2025年私募行业表现 - 2025年私募行业业绩与募资双爆发，行业生态向高质量发展加速迈进 [4] - 全年有业绩展示的75家百亿私募平均收益率高达32.77%，其中74家实现正收益，占比98.67% [4] - 百亿量化私募表现尤为突出，45家披露业绩的机构平均收益高达37.61%，且全部实现正收益 [4] - 业绩领先的灵均投资、远信投资、复胜资产、久期投资、幻方量化年度收益均超过50%，前三名超过70% [4] - 全年私募证券产品累计备案数量达12645只，同比实现翻倍增长 [5] - 股票策略私募产品备案8328只，占全部备案产品的65.86%，占据主导地位 [5] - 产品备案呈现头部集中特征，在全年备案不少于50只的机构中，百亿私募占据绝对主导地位 [5] 长江证券私募业务发展 - 长江证券依托“金长江私募赋能计划”和“金航母”资金平台，持续加大对私募管理人的资金支持 [6][8] - 2025年长江证券权益类私募产品销售规模较2024年度增长约350%，保有量增幅达47%，均创历史新高 [7] - 公司与业绩稳健、风控完善的优质管理人合作，部分量化机构单家保有规模已接近9亿元 [7] - “金航母”平台构建了“种子基金→自营直投→产品代销→FOF配置→外部资金”五级资金闭环体系 [8] - 种子基金已与超百家管理人合作，“金航母”平台携手超过56家外部持牌机构，累计推动资方投资私募规模已超百亿元 [8] - 公司持续丰富产品货架，覆盖多种私募策略，并积极推进向买方投顾模式转型，打造自有品牌系列产品 [7] 金长江私募赋能计划第二赛段业绩 - 金长江私募赋能计划第二赛段（2025年1月—12月）覆盖近3000只参赛产品，涉及24个细分策略 [11] - 全部策略组收益率平均值均为正，全体报名产品的平均收益为30%，收益中位数为22% [11] - 指数增强策略连续两个赛段领涨，收益率中位数为42.4% [11] - 量化选股及主观多头策略紧随其后，收益中位数分别为41.4%和31.7%，股票策略赚钱比例超过96% [11] - CTA策略组收益中位数由上一赛段的9.8%升高至12% [11] - 债券策略、股票市场中性以及套利策略收益中位数在新赛段分别降低了5.3%、4.8%、3.6% [11] - 股票市场中性策略的夏普中位数从1.5大幅下滑至0.9，投资性价比降低 [11] 长江证券对私募的综合服务与支持 - 长江证券通过“金长江私募赋能计划”，为管理人提供研究、资金、交易与品牌四重赋能 [3][9] - 在研究层面，公司通过专业报告、调研交流、策略研讨等形式，提供从宏观到风控的全方位研究支撑 [9] - 在运营支持层面，公司打造智慧托管运营体系，实现指令处理、报告生成等关键流程的线上化与自动化，提升效率与准确性 [10] - 在客户端，构建了涵盖“金管家”服务平台、智能客服及移动端的立体化服务矩阵，支持电子合同、实时查询等功能 [10] - 在交易支持层面，为量化客户提供极速交易通道与算法策略矩阵，为固收客户实现资金高效结算，并向价值投资客户引入多样化合规交易工具 [10] - “金航母”平台着力构建开放、协同、可持续的服务生态，拓展“朋友圈”，引入地方协会、媒体及高净值客户群体，推动私募与财富管理深度联动 [8] - “金航母”系列沙龙在长沙、广州、上海、杭州等重点城市持续落地，推动跨区域、跨机构的资源对接与业务落地 [8]