中国经济运行的积极因素正在集聚。长江证券宏观首席分析师于博认为，政策从9月末积极转向，推动 经济景气回升，10月、11月工业增加值平稳增长，服务业生产指数同比增速稳步回升；企业预期持续改 善，10—12月制造业PMI均保持扩张，为2023年1—3月以来持续时间最长的一次扩张期。 同时，产业结构持续优化，经济新动能不断壮大。于博指出，经济对地产依赖度在有序下降，2024年前 11月，房地产业占名义GDP的比重、房地产贷款余额在人民币贷款中的占比、房地产开发投资额占固定 资产投资完成额的比重均稳步下降。政策对新质生产力支持力度不断提升，经济新动能持续壮大。截至 2024年11月底，国家新兴产业创业投资引导基金参股501只子基金，带动募资2885.4亿元，支持了8946 家初创期和早中期企业；同时，1—11月高新技术制造业投资同比增长8.2%，快于全部投资增长。高新 技术产业生产表现不俗：1—11月，高新技术产业工业增加值同比增长9%，明显快于规上工业5.4%的增 长；微观产品方面，新能源汽车、集成电路等高新技术产品产量同比增长均超20%。 于博表示，"两新"政策效果显著。9—11月份，新能源乘用车零售销量、家电零 ...

文章核心观点 - 上交所ETF市场取得了显著的发展成果,市场规模不断扩大,产品种类也日益丰富,涵盖了股票、债券等多个资产类别,为投资者提供了多元化的投资选择[1] - 上交所通过完善信息披露制度、实施投资者适当性管理制度、建立投资者投诉处理机制、加强投资者教育等措施,切实保护投资者权益[2] 上交所ETF市场发展 - 上交所ETF市场发展历程和市场规模不断扩大[1] - 上交所ETF产品种类日益丰富,涵盖了股票、债券等多个资产类别,以及多个行业和主题[1] - 这些ETF产品为投资者提供了多元化的投资选择[1] 投资者权益保护 - 通过完善信息披露制度,确保投资者能够及时、准确地获取上市公司的经营信息和市场动态[2] - 通过实施投资者适当性管理制度,确保投资者能够根据自身的风险承受能力和投资目标选择合适的投资产品[2] - 通过建立投资者投诉处理机制,及时回应和解决投资者的合理诉求[2] - 通过加强投资者教育,提升投资者的金融素养和风险意识[2]

财务指标 - 公司2024年第三季度营业总收入为19.49亿元，同比增长47.96%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为14.34亿元，同比增长19.54%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为240.08亿元，同比增长372.31%[1] - 公司2024年第三季度末总资产为1,561.22亿元，较上年度末下降8.56%[1] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的股东权益为378.09亿元，较上年度末增长9.08%[1] - 公司2024年第三季度末母公司净资本为244.63亿元，较上年度末增长11.78%[6] - 公司2024年第三季度末母公司风险覆盖率为378.13%，较上年度末增加125.72个百分点[6] - 公司2024年第三季度末母公司资本杠杆率为19.22%，较上年度末增加4.84个百分点[6] - 公司2024年第三季度末母公司流动性覆盖率为169.21%，较上年度末增加4.44个百分点[6] - 公司2024年第三季度末母公司净稳定资金率为174.48%，较上年度末增加15.23个百分点[6] 资产负债变化 - 买入返售金融资产规模减少84.20%[8] - 其他债权投资规模减少33.02%[8] - 在建工程增加293.12%，主要是办公场所装修改造工程增加[8] - 其他资产增加196.78%，主要是预付对外投资款增加[8] - 应付短期融资款减少36.60%，主要是发行短期公司债规模减少[8] - 交易性金融负债减少64.30%，主要是合并结构化主体中其他参与人享有的权益减少及股票融券规模减少[8] - 卖出回购金融资产款减少45.15%，主要是质押式回购规模减少[8] - 公开发行债券规模减少30.81%[8] - 发行永续次级债券[8] - 其他债权投资公允价值变动增加导致其他综合收益增加52.53%[8] 股东结构 - 公司前10大股东持股情况，其中新理益集团有限公司持有8.23亿股，占比14.89%[11] - 公司前10大股东中存在多家国有企业股东，如湖北能源集团、三峡资本控股等[11] - 公司前10大股东中存在多家关联关系和一致行动关系[11] - 公司部分大股东参与转融通业务出借股份，如上海海欣集团股份有限公司出借356.33万股[12] 资产负债表项目 - 公司资产负债表显示货币资金余额为522.41亿元，其中客户资金存款447.64亿元[13] - 公司融出资金余额为259.34亿元，衍生金融资产余额为7.78亿元[13] - 公司持有交易性金融资产280.27亿元，其他债权投资328.48亿元[14] - 公司负债中代理买卖证券款余额为523.74亿元，卖出回购金融资产款190.13亿元[14] - 公司应付职工薪酬余额为25.58亿元，应交税费余额为1.83亿元[14] - 公司合同负债余额为0.35亿元，预计负债余额为0.06亿元[14] 利润表项目 - 公司2024年1-9月营业总收入为48.04亿元，同比下降6.67%[16] - 公司2024年1-9月净利润为14.35亿元，同比增长20.11%[17] - 公司2024年1-9月其他综合收益的税后净额为4.96亿元，同比增长65.32%[18] - 公司2024年1-9月经纪业务手续费净收入为17.63亿元，同比下降19.67%[17] - 公司2024年1-9月投资银行业务手续费净收入为2.57亿元，同比下降52.33%[17] - 公司2024年1-9月资产管理业务手续费净收入为2.17亿元，同比增长56.41%[17] - 公司2024年1-9月公允价值变动收益为12.53亿元，同比增长234.89%[17] 现金流量表项目 - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流入为431.88亿元，同比增长156.83%[19] - 公司2024年1-9月回购业务资金净减少为144.64亿元[19] - 公司2024年1-9月融出资金净减少为30.47亿元[19] - 公司第三季度经营活动产生的现金流量净额为240.08亿元[20] - 公司第三季度投资活动产生的现金流量净额为-29.70亿元[20] - 公司第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-1,336.23亿元[20,21] - 公司第三季度现金及现金等价物净增加额为1,034.64亿元[21] - 公司第三季度期末现金及现金等价物余额为5,864.26亿元[21] - 公司第三季度支付给职工及为职工支付的现金为256.08亿元[20] - 公司第三季度支付的各项税费为37.35亿元[20] - 公司第三季度吸收投资收到的现金为199.90亿元[20] - 公司第三季度发行债券收到的现金为809.67亿元[20] - 公司第三季度偿还债务支付的现金为2,132.09亿元[20]

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"增持" [4] 报告核心观点 1. 2024H 公司经纪、资管、利息净收入及投资收益（含公允价值变动）占比出现提高,投行、其他收入占比出现下降 [7][8] 2. 席位租赁净收入明显承压,合并经纪业务净收入降幅偏大 [9][10] 3. 股权融资业务承压较重,债权融资规模保持相对稳定 [10][11] 4. 公募业务实现快速增长推动券商资管规模保持增长 [12][13] 5. 泛自营业务收入仍在相对低位水平震荡 [13][14] 6. 两融余额随市小幅下滑,股票质押规模已压降至较低水平 [14][15] 报告总结 1. 报告期内公司机构经纪业务受公募费改的影响偏大,合并口径经纪业务净收入短期波动有所加大,但净收入总额仍处于中小券商前列,收入贡献被动提高 [16][17] 2. 计入其他债权投资的债券持仓规模同比减少、两融规模随市下降,导致公司利息净收入降幅有所扩大,收入贡献持稳 [16][17] 3. 近年来公司权益自营持续拖累业绩表现,在市场回暖后公司基本面有望见底回升 [16][17] 4. 公司于5月15日发布公告,国务院国资委已同意湖北能源、三峡资本将所持有的15.6%股权转让给长江产业集团,湖北国资将成为公司第一大股东,关注后续股权转让进展 [16][17] 5. 预计公司2024、2025年EPS分别为0.23元、0.27元,BVPS分别为5.95元、6.21元,按10月10日收盘价6.86元计算,对应P/B分别为1.15倍、1.11倍 [16][17]

证券代码：000783 证券简称：长江证券 长江证券股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------|---------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

财务表现 - 公司2024年上半年营业总收入为28.55亿元，同比下降25.49%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为7.87亿元，同比下降28.87%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为94.72亿元，同比增长39.73%[13] - 资产总额为1478.41亿元，同比下降13.41%[13] - 负债总额为1103.88亿元，同比下降18.81%[13] - 归属于上市公司股东的净资产为373.54亿元，同比增长7.77%[13] - 基本每股收益为0.13元/股，同比下降31.58%[13] - 加权平均净资产收益率为2.21%，同比下降1.31个百分点[13] - 公司经营活动产生的现金流量净额为94.53亿元，同比增长45.55%[14] - 公司基本每股收益为0.15元，同比下降25.00%[14] - 公司资产总额为1388.13亿元，同比下降13.66%[14] - 公司负债总额为1036.54亿元，同比下降19.28%[14] - 公司股东权益总额为351.60亿元，同比增长8.60%[14] - 公司2024年上半年实现营业总收入28.55亿元，归属于上市公司股东的净利润7.87亿元[21] - 公司净资产为373.54亿元[22] - 公司2024年上半年股东权益合计为35,159,578,945.29元，较上年年末增加2,784,026,052.99元[170] - 公司2024年上半年综合收益总额为1,522,145,250.86元，主要来自未分配利润的增加[170] - 公司2024年上半年股东权益合计为32,306,679,319.67元，较上年年末增加3,427,590,408.24元[171] - 公司2024年上半年综合收益总额为1,592,874,000.67元，主要来自未分配利润的增加[171] 市场表现 - 2024年上半年沪深两市日均股基交易额为0.98万亿元，同比下降6.83%[22] - 2024年上半年新发股票+混合类公募基金募集规模为1,102.59亿元，同比下降36.05%[22] - 2024年上半年期货市场累计成交量34.60亿手，同比下降12.43%，成交额281.51万亿元，同比增长7.40%[25] - 2024年上半年私募基金产品备案数量5,643只，同比下降9,620只，备案规模2,019.93亿元，同比下降45.19%[23] - 2024年上半年A股市场表现分化，上证指数下跌0.25%，沪深300上涨0.89%，中证1000下跌16.84%[35] - 2024年上半年中债-新综合财富（总值）指数累计上涨3.76%[35] - 2024年上半年全市场IPO发行43家，融资金额302.72亿元，发行家数同比减少76.63%，融资金额同比减少86.16%[36] - 2024年上半年全市场定增项目发行56家，募资金额709.12亿元，发行家数同比下降超六成，募资金额同比下降超七成[36] - 2024年上半年可转债项目发行12家，募集资金129.11亿元，发行家数同比下降超七成，募集资金同比下降超八成[36] - 2024年上半年A股市场整体呈震荡行情，上证指数下跌0.25%，沪深300上涨0.89%，创业板指下跌10.99%[85] - 2024年上半年中债-新综合财富（总值）指数累计涨幅为3.76%[85] 业务发展 - 公司客户数量增长至939万户，注册投顾人数2,279名，行业排名第11位[22] - 2024年上半年公司托管业务规模达到175.24亿元，同比上升7.20%[23] - 2024年上半年长江期货实现净利润3,104.73万元[25] - 长江保荐完成IPO项目1单，市场排名并列第13位，与去年同期相比上升3位[38] - 长江保荐完成再融资项目1单，市场排名并列第15位，与去年同期相比上升6位[38] - 长江保荐股权在审项目合计10单，其中IPO9单、再融资1单，合计市场排名并列第15位[38] - 长江保荐完成新三板推荐挂牌项目4单，市场排名并列第4位[38] - 长江保荐持续督导家数204家，市场排名第6位[38] - 公司核心净资本为1951.00亿元，同比增长7.29%[18] - 公司净资本为2451.00亿元，同比增长11.99%[18] - 公司风险覆盖率为371.03%，同比增加118.62个百分点[18] - 公司流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金率（NSFR）持续满足监管要求，流动性储备充足[88] - 公司未出现重大操作风险事件[90] - 公司未受到重大行政处罚[91] - 公司未出现重大声誉风险事件，总体舆情良好稳定[93] - 公司新业务运行情况良好，新业务风险在公司可承受范围内[94] - 公司制定了"质量回报双提升"行动方案，旨在维护投资者利益并推动高质量发展[95] 股东与股权 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[99] - 长江产业集团通过协议转让方式受让湖北能源和三峡资本持有的公司股份，分别占公司股份总数的9.58%和6.02%[127] - 长江产业集团及其一致行动人合计持有公司28.22%的股份表决权，成为公司第一大股东[128] - 公司总股本因可转债转股增加111,470股，总股本增至5,530,072,948股[133] - 公司发行的"长证转债"于2024年3月12日到期兑付，转股数量为111,470股[134] - 公司2024年面向专业投资者公开发行的公司债券（第一期）于2024年2月7日上市，发行规模为20亿元，票面利率为2.72%[138] - 公司2024年面向专业投资者公开发行的永续次级债券（第一期）于2024年3月27日上市，发行规模为20亿元，票面利率为3.10%[138] - 新理益集团有限公司持有公司14.89%的股份，持股数量为823,332,320股[139] - 湖北能源集团股份有限公司持有公司9.58%的股份，持股数量为529,609,894股[139] - 三峡资本控股有限责任公司持有公司6.02%的股份，持股数量为332,925,399股[139] - 国华人寿保险股份有限公司－分红三号持有公司4.38%的股份，持股数量为242,173,322股[139] - 上海海欣集团股份有限公司持有公司4.10%的股份，持股数量为227,008,600股，报告期内减持17,628,100股[139] - 武汉城市建设集团有限公司持有公司3.62%的股份，持股数量为200,000,000股[139] - 湖北宏泰集团有限公司持有公司3.22%的股份，持股数量为178,000,000股[139] - 长江产业投资集团有限公司持有公司1.81%的股份，持股数量为100,000,000股[139] - 湖北省鄂旅投创业投资有限责任公司持有公司1.81%的股份，持股数量为100,000,000股[139] - 湖北省中小企业金融服务中心有限公司持有公司1.60%的股份，持股数量为88,250,000股[139] - 上海海欣集团股份有限公司期初普通账户、信用账户持股数量合计为244,636,700股，占总股本的4.42%，期末持股数量减少至227,008,600股，占总股本的4.10%[146] - 上海海欣集团股份有限公司期初转融通出借股份且尚未归还数量为3,563,300股，占总股本的0.06%，期末增加至21,191,400股，占总股本的0.38%[146] - 公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易[146] - 公司无控股股东，也不存在实际控制人[147] 债券与融资 - 公司于2024年2月1日和7月15日分别发行了20亿元和10亿元的公司债券，票面利率分别为2.72%和2.14%，期限均为3年[127] - 公司于2024年3月21日发行了20亿元的永续次级债券，票面利率为3.10%，前5个计息年度内保持不变，自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率[127] - 公司债券“21长江03”债券余额为100,000万元，利率为3.58%，到期日为2026年8月18日[150] - 公司债券“21长江05”债券余额为250,000万元，利率为3.35%，到期日为2024年10月14日[150] - 公司债券“22长江01”债券余额为400,000万元，利率为2.98%，到期日为2025年1月17日[150] - 公司债券“22长江C1”债券余额为140,000万元，利率为3.03%，到期日为2025年5月25日[150] - 公司债券“22长江02”债券余额为300,000万元，利率为2.97%，到期日为2025年7月11日[150] - 公司债券“22长江03”债券余额为200,000万元，利率为2.65%，到期日为2025年8月17日[150] - 公司2023年12月19日发行的短期公司债券（第三期）金额为10亿元，利率为2.75%，到期一次性还本付息[153] - 公司2024年2月1日发行的公司债券（第一期）金额为20亿元，利率为2.72%，按年付息，到期一次还本[153] - 公司2024年3月21日发行的永续次级债券（第一期）金额为20亿元，利率为3.10%，每年付息一次，发行人可行使赎回权[153] - 公司2024年7月15日发行的公司债券（第二期）金额为10亿元，利率为2.14%，按年付息，到期一次还本[153] - 公司发行的23长江Y1和24长江Y1债券在前5个计息年度内票面利率保持不变，自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率[154] - 公司发行的23长江Y1和24长江Y1债券未触发发行人续期选择权、递延支付利息权和赎回选择权[155] - 公司债券的偿债资金主要来源于公司日常盈利积累及经营活动产生的现金流，报告期内公司主营业务经营良好[156] - 公司可转债长证转债累计转股金额为435.66万元，累计转股数为605,270股，占转股开始日前公司已发行股份总额的0.0109%[159] - 长证转债于2024年3月12日在深交所摘牌，公司总股本增加至5,530,072,948股[159] 乡村振兴 - 公司乡村振兴产业帮扶累计融资3.05亿元[103] - 公司乡村振兴"保险+期货"项目保费规模超2000万元，覆盖近5600农户[104] - 公司乡村振兴公益捐赠累计近120万元[104] - 公司乡村振兴智力帮扶开展企业挂牌上市培训活动，涉及25名企业家[105] - 公司乡村振兴后续计划将创新金融产品和服务，引导社会资本投入乡村振兴领域[107] - 公司乡村振兴后续计划将打造宜居宜业美丽乡村，实现人与自然和谐共生[107] - 公司乡村振兴后续计划将持续加强乡村教育投入，提升乡村教育水平[107] - 公司乡村振兴后续计划将加强乡村基础设施建设，挖掘和传承乡村文化[107] - 公司乡村振兴后续计划将培育乡村特色品牌，促进乡村文化建设[107] - 公司乡村振兴后续计划将吸引和鼓励各类人才回流乡村，为乡村振兴提供人才支撑[107] 风险管理 - 公司流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金率（NSFR）持续满足监管要求，流动性储备充足[88] - 公司未出现重大操作风险事件[90] - 公司未受到重大行政处罚[91] - 公司未出现重大声誉风险事件，总体舆情良好稳定[93] - 公司新业务运行情况良好，新业务风险在公司可承受范围内[94] - 公司及子公司涉及自有资金的未决诉讼、仲裁案件合计90,485.45万元[112] - 公司报告期内未发生预计范围外的与日常经营相关的重大关联交易[116] - 公司对子公司的担保总额为158,768.90万元，实际发生额为10,874.58万元[124] - 公司报告期末实际担保余额合计为120,874.58万元，占公司净资产的3.24%[124] - 长证国际为子公司长江证券经纪（香港）有限公司提供的不超过32,500万港元银行贷款授信担保已履行完毕[125] - 长证国际为子公司长江财务（香港）有限公司提供的不超过15亿港元担保额度已履行完毕[125] - 长证国际为子公司提供的合计不超过18.25亿港元担保额度已替代之前的担保[125] - 公司报告期内未发生重大托管、承包、租赁事项[121] - 公司报告期内未发生重大委托理财事项[126] - 公司报告期内未发生其他重大合同事项[126] 会计与财务报告 - 公司会计核算以权责发生制为基础，除部分金融工具以公允价值计量外，财务报表均以历史成本为计量基础[175] - 公司对自2024年6月30日起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的情况和事项[176] - 公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司2024年6月30日的财务状况及2024年1-6月的经营成果和现金流量[177] - 公司会计年度为公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止[179] - 公司在购买日之前持有的被购买方股权按公允价值重新计量，差额计入当期投资收益[184] - 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，控制标准包括权力、可变回报和影响回报的能力[185] - 子公司自取得控制权之日起纳入合并范围，丧失控制权之日起停止纳入[186] - 丧失对子公司控制权时，剩余股权按公允价值重新计量，差额计入当期投资收益[187] - 合营安排分为共同经营和合营企业，共同经营确认单独和共同持有的资产及负债[188] - 现金及现金等价物包括库存现金、可随时支付的存款及流动性强的投资[189] - 外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算[190] - 资产负债表日外币货币性项目采用即期汇率折算，汇兑差额计入当期损益[190] - 境外经营的外币财务报表折算差额确认为其他综合收益[190] - 境外子公司的现金流量采用当期加权平均汇率折算，汇率变动影响额单独列报[190] - 公司金融资产分为三类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产[191] - 以摊余成本计量的金融资产主要包括货币资金、结算备付金、拆出资金、融出资金、存出保证金、应收款项、买入返售金融资产和债权投资等[191] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其公允价值变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和利息收入计入当期损益[191] - 公司部分非交易性权益工具投资被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其股利收入计入当期损益，公允价值变动计入其他综合收益[192] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其公允价值变动直接计入当期损益[193] - 金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债，相关交易费用分别计入当期损益或初始确认金额[193] - 金融资产终止确认的条件包括：收取现金流量的合同权利终止、金融资产已转移且公司转移了几乎所有的风险和报酬、公司放弃了对金融资产的控制[194] - 金融负债终止确认的条件包括：现时义务已解除、新金融负债替换原金融负债且合同条款实质上不同、原金融负债合同条款发生实质性修改[195] - 衍生金融工具以公允价值进行初始和后续计量，公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益[195] - 公司发行的权益工具在存续期间分派股利作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额[196] - 公司修改或重新议定金融资产合同，未导致金融资产终止确认，但导致合同现金流量变化，按原实际利率重新计算账面余额，相关利得或损失计入当期损益[197] - 公司具有抵销金融资产和金融负债的法定权利时，以净额在资产负债表内列示[197] - 公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产等进行减值会计处理并确认损失准备[197] - 预期信用损失是以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值[197] - 公司对金额重大或已发生信用风险的金融资产单独进行减值测试[197] - 信用风险自初始确认后未显著增加时，公司按照未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备[198] - 信用风险自初始确认后已显著增加但未发生信用减值时，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备[199] - 初始确认后发生信用减值时，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备[199] - 公司通过比较金融工具在资产负债表日与初始确认日的违约风险，评估信用风险是否显著增加[199] - 资产负债表日信用损失准备的增加或转回，作为减值损失或利得计入当期损益[200] 现金流量 -

公司业绩表现 - 2023年公司实现营业总收入68.96亿元，同比增长8.23%；归属于上市公司股东的净利润15.48亿元，同比增长2.58% [1] - 公司经纪业务多项核心指标稳中有进，创历史新高；研究业务荣获大满贯，稳居行业头部 [1] - 投行业务深耕细作塑造IPO口碑，综合服务走实走强；投资业务规模稳步增长，团队建设持续推进 [1] - 资管业务公募化转型初见成效，产品和渠道均现亮点；另类投资及私募股权投资管理业务增长态势良好 [1] 业务发展策略 - 公司将坚持投研为核心、科技赋能，凸显金融机构的功能性，完善机构定位和打造差异化优势 [1] - 公司持续推进卖方投顾向买方投顾转型，通过建立投顾分级分类体系，加大投顾的挖掘与培养 [2][3] - 公司整合资源搭建一体化综合服务体系，推出私募客户综合金融服务品牌"金长江"，打造资金服务生态圈 [4] - 长信基金将加强投研能力，优化产品布局，强化人才队伍建设及考核激励，做好波动市场下的客户陪伴和资源投入 [5] 资产管理业务 - 长江资管持续打磨投研团队，构建人才梯队；渠道布局全面打开，银行多家准入破冰，产品业绩进步明显 [7][8] - 长江资管公募私募业务稳步发展，业务结构持续优化，发展基础持续得到夯实 [7][8] - 长江资管严格按照监管要求，完善公司运行机制，提升内部管理水平，有效实现合规风控前置化管理 [8] 金融科技创新 - 公司利用人工智能、大数据等金融科技，紧密围绕业务发展和产品服务，精准理解客户需求，推进从传统金融服务模式向数字化转型创新型服务模式的发展 [18][19] - 公司以服务国家战略为导向，持续紧跟创新业务发展趋势，在债券市场创新、债券新品种融资发行等领域取得一定进展 [25] 公司治理与合规风控 - 公司严格按照相关法律法规，不断完善法人治理结构，规范业务运作，健全和完善合规管理制度和内控管理体系 [21][22][23][24] - 公司持续探索符合新发展理念的先进生产力质态，坚持绿色发展的高质量发展底色，完成搭建ESG治理架构 [20][23] - 公司深化合规长效建设，持续完善合规制度，妥善化解风险隐患，增强业务支持力度，强化合规文化宣导 [24] 股东权益变动 - 公司股东长江产业集团签署股份转让协议、一致行动协议，公司第一大股东发生变更 [26][27] - 公司目前无应披露而未披露的重大信息，包括重组计划等 [28] 利润分配 - 公司2023年拟分配现金红利6.64亿元（含税），与前次分配金额持平 [16][17] - 公司分红比例持续处于行业较高水平，2021-2023年共完成现金红利分配31.52亿元（含税） [17]

证券代码：000783 证券简称：长江证券 长江证券股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-001 投资者关 □特定对象调研 □ 分析师会议 系活动类 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 别 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 ☑ 其他 2024年湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 参与单位 线上参与活动的投资者 名称及人 员姓名 时间 2024年5月16日 (周四) 下午 14:30~16:00 地点 线上 上市公司 董事长：金才玖 接待人员 董事、总裁：刘元瑞 姓名 独立董事：史占中、余振、潘红波、张跃文 副总裁、财务总监：陈水元 副总裁、董事会秘书：周纯 1、公司的研究业务一直是招牌，在资本市场投融资制度不断优化的环境下， 这块未来有没有什么展望？ 回复：2024年，伴随着全面注册制、公募佣金改革以及其他资本市场投融资 ...

报告公司投资评级 - 2023年公司主要的收入来源经纪业务代理买卖收入市占率创新高,卖方研究业务稳居行业头部 [1][2][3] - 利息净收入因债券回购和融资类业务利息净收入减少同比小幅下滑,但总额维持高位 [1][18][19] - 近年来公司权益自营持续拖累业绩表现,在市场回暖后有望推动公司释放业绩弹性 [1][15][17] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入68.96亿元,同比+8.23%;实现归母净利润15.48亿元,同比+2.58% [5] - 2024年一季度公司实现营业收入13.32亿元,同比-38.09%;实现归母净利润4.02亿元,同比-46.82% [5] - 2023年公司投资收益(含公允价值变动)占比由负转正,经纪业务净收入占比下降幅度较大 [6] - 2023年公司代理买卖收入市占率创新高,公募佣金市占保持近年高位 [2][9] - 2023年公司股权融资规模降幅较大,各类债券承销金额同比回升 [10][11][12] - 2023年公司券商资管公募规模保持增长,公募基金业务贡献度有所提升 [13][14] - 2023年公司权益自营量化投资转型初见成效,固收自营取得平稳收益 [15][17] - 2023年公司两融余额小幅回升,进一步大幅压降股票质押规模 [18][19] 根据目录分别总结 1. 报告公司投资评级 - 2023年公司主要的收入来源经纪业务代理买卖收入市占率创新高,卖方研究业务稳居行业头部 [1][2][3] - 利息净收入因债券回购和融资类业务利息净收入减少同比小幅下滑,但总额维持高位 [1][18][19] - 近年来公司权益自营持续拖累业绩表现,在市场回暖后有望推动公司释放业绩弹性 [1][15][17] 2. 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入68.96亿元,同比+8.23%;实现归母净利润15.48亿元,同比+2.58% [5] - 2024年一季度公司实现营业收入13.32亿元,同比-38.09%;实现归母净利润4.02亿元,同比-46.82% [5] - 2023年公司投资收益(含公允价值变动)占比由负转正,经纪业务净收入占比下降幅度较大 [6] - 2023年公司代理买卖收入市占率创新高,公募佣金市占保持近年高位 [2][9] - 2023年公司股权融资规模降幅较大,各类债券承销金额同比回升 [10][11][12] - 2023年公司券商资管公募规模保持增长,公募基金业务贡献度有所提升 [13][14] - 2023年公司权益自营量化投资转型初见成效,固收自营取得平稳收益 [15][17] - 2023年公司两融余额小幅回升,进一步大幅压降股票质押规模 [18][19]

财务表现 - 公司第一季度营业总收入为13.32亿元，同比下降38.09%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为4.02亿元，同比下降46.82%[3] - 公司基本每股收益为0.07元，同比下降50%[3] - 公司总资产为1534.89亿元，同比下降10.10%[3] - 长江证券2024年第一季度营业总收入为133.17亿元，较上期下降38.1%[14] - 利息净收入为42.84亿元，其中利息收入为97.11亿元，利息支出为54.27亿元[14] - 手续费及佣金净收入为80.61亿元，其中经纪业务手续费净收入为62.59亿元[14] - 资产管理业务手续费净收入为6.6亿元，投资收益为亏损45.19亿元[14] - 营业总支出为93.29亿元，其中业务及管理费为87.95亿元[14] - 营业利润为39.89亿元，净利润为39.78亿元[14] - 归属于母公司股东的净利润为40.18亿元，少数股东损益为-0.40亿元[15] - 其他综合收益的税后净额为40.45亿元，归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额为40.45亿元[15] - 综合收益总额为80.23亿元，其中归属于母公司股东的综合收益总额为80.63亿元[15] - 经营活动现金流入小计为196.24亿美元，较上期增长3.99%[16] - 经营活动现金流出小计为135.98亿美元，较上期增长2.71%[16] - 投资活动现金流入小计为7.29亿美元，较上期增长42.93%[16] - 投资活动现金流出小计为13.43亿美元，较上期减少27.85%[16] - 筹资活动现金流入小计为55.67亿美元，较上期减少38.88%[17] - 筹资活动现金流出小计为113.31亿美元，较上期增长15.18%[17] - 现金及现金等价物净增加额为1.99亿美元，较上期减少95.82%[17] - 期初现金及现金等价物余额为482.96亿美元，期末现金及现金等价物余额为484.96亿美元[17] 资产情况 - 公司非流动性资产增加幅度为80.78%，在建工程增加61.21%[5] - 公司其他权益工具增加幅度为31.36%，其他综合收益增加42.86%[6] - 公司投资活动产生的现金流量净额减少54.51%，筹资活动产生的现金流量净额减少713.93%[6] - 公司持有的交易性金融资产为286.18亿元，其他债权投资为379.20亿元[12] 股权交易 - 长江产业集团拟以8.20元/股的价格受让湖北能源、三峡资本持有的公司股份，占公司股份总数比例分别为9.58%和6.02%[10] - 长江证券股份有限公司2024年第一季度货币资金为422.26亿元，客户资金存款占比为32.82亿元[11]