特斯拉Optimus V3量产时间与产能规划 - 特斯拉Optimus V3的量产时间点已越发清晰，产能规划具体为：预计1月周产2台，2月周产10台，6月周产2000台，明年初周产1万台[5] - 产能指引与供货地点（海外工厂）信息，与另一家刚从北美归来并获得定点的核心供应商（R）的调研信息基本一致，该供应商表示其泰国基地产能推进，计划在26年中达到周产2000台，并储备美国基地产能[5] 特斯拉机器人供应链（T链）核心标的动态 - 特斯拉机器人Tier1供应商（T）在板块整体弱走势下，连续两天走出强势行情，成为本周表现最突出的T链标的[4] - 作为总成类供应商，其相关的Tier2标的也值得重点关注，例如（R）的手部电机供应商，以及（T）的电子皮肤衣供应商（H）[5] - 电子皮肤衣供应商（H）自12月中旬以来股价稳步上行，在马斯克于1月16日发布Optimus V3（拟人外观）AI视频后，当日开盘一字涨停（20CM）[6] 北美沟通与发包进展 - 1月份T链的炒作焦点是获得发包和前往北美沟通的标的，这些沟通主要涉及后续量产事宜，包括签署PPA协议、进行RFQ（SOP前最后一环）确认，然后定点[8] - 在特斯拉完成12月审厂后，部分前往北美沟通的T链标的（如WX、FS、KS等）在12月底已因沟通超预期的信息迎来单日涨停行情[8] - 1月以来，又有不少本体传出北美沟通顺利的消息，例如某电子皮肤核心标的（R）、某旋转执行器潜在标的（X），以及已进入待定点阶段的某谐波减速器核心标的（S）[8] - 在1月T链整体走势不佳的情况下，上述北美沟通标的均走出了不错的行情，尤其是在1月16日（周五），多个标的迎来涨停板[8] 供应链“缩圈”逻辑与新晋利好标的 - 随着量产临近，供应链呈现“缩圈”逻辑，越接近决赛圈的确定性标的越值得关注[9] - 12月24日及以后，多家核心T链标的（如KS、HL、WZ、SY、MS、FS等）传出对特斯拉的新利好[10] - 在新工艺/方案层面，除了本月已发酵的电子皮肤衣，TPU（热塑性聚氨酯）也开始发酵，而12月已提及的GaN（氮化镓）工艺、陶瓷球工艺也值得继续关注，其中陶瓷球标的已进入定点前夕[10] 行业整体催化与关注点 - 特斯拉四季度财报会议即将举办，马斯克已开始为Optimus V3发布预热[10] - 行业建议重点关注两类公司：一是具备海外产能的T链标的；二是量产在即背景下，近期对特斯拉有核心利好的标的，尤其是进行了北美沟通的标的[7] - 在人形机器人量产前夕，涉及供应链的真假信息会越来越多，去伪存真、把握核心标的至关重要[10]