中国稀土行业与公司业绩表现 - 中国稀土概念股正在上涨 最大企业中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司的总市值增至2024年底的2.4倍 超过1800亿元（约4万亿日元）[2][7] - 稀土行业销售额和利润均呈扩大态势 对47家相关企业的统计显示 2025年1-9月净利润合计已与2024年全年持平 全年利润有望创2016年以来新高[6] - 业绩强劲的背景是稀土价格上涨带来的利润空间扩大 例如 镝的欧洲价格在2025年4月中国实施出口管制后 截至2026年1月15日达到每公斤935美元 是管制前的3倍以上[6] 核心公司北方稀土的经营动态 - 北方稀土集团2025财年净利润至少达到21亿元 与上年的10亿元相比翻了一番[5] - 公司于2025年在内蒙古包头启动了新的钕生产线 包头被中国国务院定位为“全国最大的稀土新材料基地和全球领先的稀土应用基地”[4][5] - 中国西部证券预测 到2027财年 北方稀土集团的净利润将达到41亿元 增至2025财年的近2倍[6] 行业背景与价格上涨驱动因素 - 价格上涨主要受中美对立后的供应担忧驱动 中国在2025年4月对镝等7种稀土启动出口管制[6] - 中国在全球稀土供应链占据主导地位 拥有全球储量的5成 产量的7成 精炼的9成[6] - 中国实施严格生产限制的同时 正在扩大生产配额 2016年至2024年的开采和精炼配额年均增长12%[9] 中国国内供应链的强化举措 - 最大铝企中国铝业于2025年在云南省设立了从事稀土精炼等业务的旗下公司 意在利用邻近缅甸的稀土资源[11] - 2021年成立的整合国企中国稀土 正准备在广东省的2个地点进行勘探[11] - 中国也在确保其他战略物资 例如厦门钨业拟将用于超硬工具的钨产量增加近2成[11] 国际竞争环境与市场观点 - 日美等西方阵营开始降低对中国稀土的依赖度 例如美国国防部在2025年7月投资4亿美元成为美国MP材料公司最大股东 G7国家也在2026年1月着手完善供应链[9] - 尽管西方试图摆脱依赖 但投资资金似乎并未设想中国优势会崩溃的前景 分析指出若西方真的想摆脱中国 不排除中国通过增产降价发动消耗战的可能性[2][11]