腾讯云2025年业绩达成与战略转型 - 腾讯云在2025年完成了集团下达的任务，实现了盈亏平衡，且有不少利润 [2] - 公司从2022年开始进行战略转向，不再关注收入绝对值，而是聚焦健康、可持续的收入结构，并提出“减脂增肌” [4] - 为达成转型，公司已果断裁撤了一百多亿的低利润业务 [4] 2025年营收增长驱动因素 - 产品层面，GPU和存储产品因AI需求激增及存储大涨价，营收增速很快 [2] - 大模型产品方面，其“混元”大语言模型面临市场竞争挑战，但3D模型在客户侧获得积极认可，展现出差异化竞争力 [2] - 例如，国内3D打印企业拓竹采用腾讯云3D模型，一个月的tokens调用量消费超过两百万元 [3] - 业务线层面，包括泛互、金融、教育、政企等行业线及区域线等，几乎大部分业务线都100%完成了年初业绩目标 [3] - 出海团队因拿下快手、作业帮等中企出海客户及正大、GoTo等海外客户，业绩增速超出预期 [3] 内部转型的具体表现与压力 - 产研侧从倾向于丰富产品线转向加强成本控制，汇报中长尾需求的高性能方案时需详细解释投入产出比 [4] - 销售侧考核重心从营收转向利润，许多金额庞大却不盈利的项目被叫停，销售团队经历了艰难的适应期 [4] 2026年面临的行业竞争格局 - AI云时代格局加速形成，各家云厂商正全力抢占市场 [5] - 阿里云在2025年Q3的营收增速已重回30%以上，其2026年目标是拿下中国AI云市场80%的增量 [5] - 追赶者如火山引擎在2025年营收突破200亿元，2026年目标更为激进，意图赶上腾讯云 [5] - 盈利并非终点，面对前后夹击，腾讯云接下来还会有一场硬仗要打 [1][6]