文章核心观点 - 马斯克为Optimus V3的多次宣传引发了市场对人形机器人（T链）供应链的高度关注和短期行情波动，但相关标的股价走势与利好消息并不完全同步，呈现“炒新不炒旧”的特征[2][4][10] - 特斯拉Optimus机器人供应链（T链）正进入密集的北美沟通、发包、定点及RFQ阶段，多家供应商披露了具体的产能指引和业务进展，产业链确定性正在提升[7][9][10] - 市场热点正从早期的谐波减速器、执行器等向Optimus V3的新材料、新部件扩散，如电子皮肤、PEEK材料和TPU（热塑性聚氨酯）等相关标的成为新的资金关注焦点[8][9] - 随着特斯拉Q4财报电话会临近及Optimus V3发布预热，T链行情可能迎来关键催化，但需甄别真假信息，把握核心标的[7][12] 根据相关目录分别进行总结 市场行情与催化剂分析 - 1月16日马斯克为Optimus V3打call的推文，以及1月19日关于Optimus Gen3的推文，是推动T链上周五（1月16日）至本周一（1月19日）上行行情的核心催化点[2][4] - 1月21日至22日，马斯克关于Optimus“早期生产速度会极其缓慢”及“预计2027年年底大规模推向市场”的言论，被市场解读为“量产推迟”，导致T链标的承压[4][7] - 特斯拉将于1月28日举行Q4财报电话交流会，Optimus是投资者关注的七大核心问题之一，可能成为T链下一轮行情的催化剂[7][12] 供应链核心进展与产能规划 - 一家特斯拉Optimus机器人Tier供应商（T）在北美沟通会中给出了明确的产能指引：预计1月周产2台，2月周产10台，6月周产2000台，明年初周产1万台[7] - 多家T链标的进入RFQ（量产前最后一环）阶段，例如多品类供应商（M）、手部丝杠供应商（B）等[9] - 多家供应商披露了对特斯拉业务的新进展，例如谐波磁场电机核心标的（H）、丝杠核心供应商（Z）等[9] 细分领域与热门标的 - 电子皮肤：某电子皮肤核心标的（R）在周一开盘一字涨停，其调研内容涉及对特斯拉最新进展、产品、ASP及市值预期[8] - PEEK材料：核心标的（H）本周迎来不错行情，另一家PEEK材料标的（H）已开始正式对接特斯拉，公司高管将前往北美沟通[8] - TPU（热塑性聚氨酯）：成为本周最热门概念，核心标的（M）和（K）本周大幅上行，其中（M）已前往北美沟通，TPU工艺正式发酵[9] - 轻量化：轻量化核心标的（F）对特斯拉业务有新进展，上周五开盘一字涨停（20CM）[8] 投资逻辑与市场风格 - 对于T链投资，12月份炒作重点是审厂和“定点”（订单），1月份炒作重点是获得发包和前往北美沟通的标的（定点）[10] - 市场呈现“炒新不炒旧”趋势，前几周大幅上涨的北美沟通标的（如WX、RT、KS、FS、SL等）本周因利好催化不足而表现不佳，而新晋北美沟通标的则迎来不错涨幅[10] - T链投资存在“缩圈”逻辑，越接近量产决赛圈，确定性越高的标的越值得关注，持续发酵及新晋利好标的包括KS、HL、WZ、SY、MS、FS等[10][11] - 随着Optimus发布临近，涉及T链的真假“小作文”会越来越多，去伪存真、把握核心标的至关重要[12]