大类资产表现概览 - 当周，美国股债汇市场出现“三杀”局面，标普500指数下跌0.4%，10年期美债收益率与上周持平，美元指数下跌1.9%至97.5 [2][120] - 发达市场股指悉数下跌，德国DAX、法国CAC40、英国富时100分别下跌1.6%、1.4%、0.9% [3] - 新兴市场股指多数上涨，巴西IBOVESPA指数、开罗CASE30、韩国综合指数分别上涨8.5%、7.2%、3.1% [3] - 大宗商品价格多数上涨，布伦特原油价格上涨2.7%至65.9美元/桶，COMEX金价上涨7.5%至4936.0美元/盎司，COMEX银价大幅上涨15.4%至102.9美元/盎司 [2][49][56] 全球债券市场动态 - 发达国家10年期国债收益率多数上行，意大利、德国、英国、日本分别上行10.1bp、7.0bp、3.77bp、5.7bp，美国10年期国债收益率与上周持平 [20] - 新兴市场10年期国债收益率多数下行，土耳其大幅上行122.0bp至29.29%，巴西、南非、越南分别下行11.8bp、20.0bp、8.9bp [26] - 美国财政部TGA余额升至8712亿美元，美债净发行规模呈现波动下行，15日滚动净发行额最新升至28.99亿美元 [67] 外汇市场走势 - 美元指数下行，其他主要货币兑美元悉数上涨，欧元、英镑兑美元均升值2.0%，日元升值1.5% [32] - 主要新兴市场货币兑美元多数上行，韩元、巴西雷亚尔兑美元均升值1.9%和1.5%，仅土耳其里拉兑美元贬值0.2% [32] - 离岸人民币升值，美元兑人民币下跌至6.9642 [44] 美国财政与政策事件 - 截至2026年1月9日，美国2026日历年累计财政赤字规模为555亿美元，低于去年同期的938亿美元，累计财政税收收入为1300亿美元，高于去年同期的1200亿美元 [73] - 美国总统特朗普在达沃斯论坛表态，排除使用武力夺取格陵兰岛的可能性，并释放对欧关税暂缓信号，称2月1日不会征收关税，缓和了市场对地缘风险及关税的担忧 [83] - 美国最高法院就特朗普解雇美联储理事丽莎·库克一案举行口头辩论，多数法官对解雇行为持怀疑态度，最终判决预计在2026年6-7月公布 [85] 央行动态与货币政策 - 日本央行1月例会按兵不动，但将2026年核心CPI预测上修至1.9%，实际GDP增速预测上修至1.0% [2][98] - 日本12月CPI同比回落至2.1%，但剔除新鲜食品、能源的核心CPI同比为2.9%，显示核心通胀仍稳健 [99] - 市场对美联储下届主席人选预期出现变动，里德被提名的概率达到49%，超过沃什的33% [87] - 美联储1月FOMC会议市场预期大概率按兵不动，利率期货显示2026年1月28日会议维持利率在350-375bp区间的概率为95.00% [90] 经济数据与高频指标 - 美国11月实际PCE消费环比增长0.3%，符合市场预期，反映假日季消费稳健 [2][92] - 截至2026年1月17日当周，美国失业金初申领人数为20万人，低于市场预期的20.9万人 [101] - 美国红皮书零售指数表现稳定，高频数据显示美国劳动力市场压力不大 [110][108]