核心观点 - 三星电子和SK海力士成功将供应给苹果的低功耗DRAM（LPDDR）价格大幅提升，涨幅分别超过80%和约100%，打破了苹果长期获取低价内存的惯例，凸显了内存市场严重的供需失衡[2][3][9] - 内存价格飙升源于全球科技巨头对AI基础设施的激进投资推动DRAM需求激增，同时供应商将产能重点转向利润更高的HBM（高带宽内存），加剧了传统DRAM和LPDDR的供应紧张[4][11] - 苹果此次仅完成了上半年的内存单价谈判，而非往年的全年长期协议，这为下半年价格进一步上涨留下空间，也反映出苹果在供应紧张环境下议价能力的减弱[5][12][13] 价格谈判与涨幅 - 三星电子在与苹果的一季度LPDDR芯片价格谈判中，提出涨幅超过80%[3][9] - SK海力士在与苹果的一季度LPDDR芯片价格谈判中，涨幅达到约100%[3][9] - 此次价格调整使苹果支付的LPDDR价格显著缩小了与内存供应商之间的长期价差[10] 市场背景与驱动因素 - 全球大型科技公司对AI基础设施的大规模投资是推动DRAM需求激增的根本原因[4][11] - 内存供应商（如三星电子和SK海力士）将产能重点转向利润更高的HBM产品，导致传统DRAM和LPDDR供应紧张[4][11] - 市场研究机构TrendForce预测，一季度通用型DRAM价格将环比上涨55-60%[5][12] - LPDDR5价格已在去年四季度上涨约40%[12] 对苹果的影响 - 苹果作为LPDDR的关键客户，去年iPhone出货量约为2.5亿部[3][9] - 这是苹果作为主要客户首次在短期内接受如此大幅度的内存价格调整[9] - 苹果今年改变了惯例，仅完成了上半年的内存单价谈判，而非签订全年长期协议，反映出市场的不确定性[5][12] - 随着下半年预计发布新款iPhone 18，对LPDDR的需求将显著增加，价格可能进一步上涨[5][12] 对内存供应商的影响 - 如果苹果的内存价格上涨全面反映，内存供应商一季度的整体盈利能力预计将进一步改善[12] - 这对于在去年经历行业周期低谷的三星电子和SK海力士而言，意味着DRAM业务盈利能力在一季度实现最大化[12] - 短期合约的签订为三星电子和SK海力士在下半年新一轮谈判中可能获得更大的定价主动权留下空间[13] - 消息公布后，SK海力士股价涨超8%，三星电子股价涨近4%[6]